Ставка рефинансирования цб рф на 14.09. Ставка рефинансирования цб рф

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2019 год - это процент, под который Центробанк дает кредиты коммерческим банкам. Также ставка упоминается в законах в целях расчета пени и штрафов за неисполнение различных денежных обязательств. В статье приведены актуальные значения и примеры применения.

Ставка рефинансирования ЦБ 2019 г. — это важная информация не только для банковского сектора и предпринимателей, хозяйствующих субъектов. Понимание этого термина необходимо для анализа экономической ситуации, методов воздействия государства на кредитную политику и инфляционные процессы.

Хотя с 2016 года она утратила свое самостоятельное значение и была приравнена к ключевой ставке (КС), в законодательстве термин употребляется очень часто. Так, для расчета штрафов и пени при неисполнении различных денежных обязательств ставка рефинансирования ЦБ на сегодня необходима.

История термина и значение для экономики

Ставка рефинансирования на 2019 год устанавливается далеко не первый раз. Кроме того, ее значение изменяется Центробанком не в соответствии с определенным графиком, а в зависимости от конкретных экономических обстоятельств. Таким образом, ставки рефинансирования ЦБ РФ на 2019 в таблице по месяцам отражены быть не могут. Такой термин был впервые использован еще в 1992 году, а отдельным указанием Банка России ЦБ РФ (ЦБ РФ или Центробанк) от 11.12.2015 г., как уже говорилось, она была приравнена к КС.

Так что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2019 год? Это годовой процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим кредитным организациям и банкам, а КС, в свою очередь, — это процент ЦБ на более короткий период (одна неделя). Также именно по ней Центробанк принимает от банков депозиты на тот же срок.

Так как коммерческие банки при формировании ставок кредитов для населения вынуждены ориентироваться на КС (меньше она быть не может, это было бы убыточно, ведь банки ведут эту деятельность в целях извлечения прибыли), уменьшение или увеличение КС влияет на кредитную политику и инфляционные процессы в государстве. Так, повышение ставки рефинансирования в 2018 году объясняется официально повышением инфляции.

Механизм следующий: для того чтобы снизить уровень инфляции, ЦБ РФ повышает уровень КС, коммерческие банки поднимают проценты по кредиту для населения, они становятся менее доступными для широкого круга клиентов. Это приводит к снижению покупательской способности граждан и уменьшению прессинга на рубль.

Актуальные значения

Ключевая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня (2019 год) установлена на уровне 7,75 % (последнее повышение произошло с 14.12.2018). Вот примеры за последние два года.

Момент установления	Значение в процентах
С 17.09.2018	7,5
С 14.12.2018	7,75

Где применяется и как

	Норма права	Порядок расчета (СР берется в своем текущем значении, если не указано иное)	Значение (в процентах от суммы денежного обязательства)
Пени в случае несвоевременного перечисления налогов и сборов.		При возникновении просрочки у физических и юрлиц до 01.10.2017 — 1/300 за каждый день неисполнения обязательства от суммы долга.
		При возникновении задолженности после 01.10.2017 для физлиц действуют такие же правила.
		При возникновении задолженности после 01.10.2017 у юрлиц: в случае просрочки до 30 календарных дней включительно применяются те же правила; в случае просрочки более 30 календарных дней устанавливаются пени в размере 1/300 для первых 30 дней; и 1/150 — за каждый последующий день, начиная с 31-го.
Санкции (неустойка или штраф) за неисполнение или нарушение исполнения денежных обязательств, если стороны не согласовали отдельно конкретный размер.		1/360 за каждый день.
Штрафные санкции за нарушение оплаты за жилой объект недвижимости или коммунальные услуги.		1/300 СР, установленной на день оплаты по факту, за каждый день просрочки, начиная с 31-го дня, следующего за днем оплаты, для задолженности, образовавшейся за первые три месяца (90 дней) просрочки. Начиная с 91-го дня 1/130 от СР, установленной на день оплаты по факту.
Пени за задержку зарплаты, отпускных и иных выплат работнику, устанавливаемые для работодателя.		Не ниже 1/150 за каждый день.
Штрафные санкции застройщика при нарушении срока передачи жилого объекта участнику долевого строительства.		1/300 СР, установленной на день исполнения обязательства, за каждый день просрочки. В том случае, если участником долевого строительства является физлицо, — 1/150.

Как рассчитать на примере

Калькулятор для расчета штрафных санкций размещен на сайте PPT, на странице . Самостоятельный расчет также не представляет особых трудностей.

Например, сумма долга равна 20 000 рублей, а со дня, когда обязательство должно было быть исполнено, прошло 10 дней.

20 000 × 0,0258 % × 10 = 48,4 рубля — для расчета по 1/300.

20 000 × 0,0516 % × 10 = 96,6 рубля — для расчета по 1/150.

Таким образом можно вывести такую общую формулу:

Размер долга × СР / 300 (значение в процентах от долга) × количество дней просрочки исполнения.

Актуальная на сегодня ставка рефинансирования (ключевая ставка) Центрального банка РФ – 7,75% (действует с 17.12.2018 г. по настоящий момент)

Ставка рефинансирования – это по-другому денежное снабжение других банков. ЦБ России дает деньги в кредит коммерческим банкам и прочим финансовым организациям, а те в свою очередь дают кредиты как обычным гражданам (физическим лицам), так и различным компаниям и организациям (юридическим лицам).

На практике это выглядит следующим образом: коммерческий банк может взять у ЦБ – предположим, один миллион долларов. Через год он обязан вернуть центральному банку общую сумму в миллион американских денег + проценты, которые набежали за это время по той самой ставке рефинансирования. За этот год коммерческий банк дает деньги в долг населению и организациям под бо́льший процент, чем ставка рефинансирования – и получает прибыль. Население получает кредиты, Центральный банк тоже в убытке не остается – вроде все довольны.

В цифрах это может выглядеть следующим образом: допустим, ставка рефинансирования составляет 10% (точный размер ставки на сегодняшний день вы можете узнать в конце статьи). Банк берет в долг энную сумму денег у центрального банка России под 10% годовых, а потом выдает эти деньги обычным гражданам, например, под 18% годовых. Полученную разницу банкиры кладут себе карман.

Почему государственный Центральный банк не дает в долг людям напрямую?

ЦБ работает только с крупными суммами, там не миллионы, а десятки и сотни миллионов долларов крутятся. Говоря попросту – «не царское это дело, каждой старушке кредиты выдавать».

Получается что банки выступают посредниками, но это даже нам на пользу, так как банковские организации имеют разветвленную структуру с сотнями офисов и банкоматов по всей стране, что позволяет рядовым гражданам найти ближайшее к своему дому отделение и получить необходимые финансовые услуги.

Может ли коммерческий банк получить у ЦБ денег побольше и подешевле, а свои кредиты раздавать подороже?

Грубо говоря – да, может. Но совсем большую разницу коммерческие банки устанавливать не могут – конкуренция, однако!

Будешь «драть три шкуры» – клиенты в другой банк убегут. И останешься с государственной суммой денег, а их ведь возвращать надо!

Поэтому, как правило, ставки кредитования в различных кредитных учреждениях различаются не сильно.

Правда здесь есть и исключения из правил. Речь идет о кредитных организациях, которые занимаются в крупных магазинах, а также кредитованием с помощью карт, рассылаемых по почте. Примеры таких организаций: Банк Хоум кредит, Русский стандарт, ОТП банк, Альфа банк, Ренессанс Кредит и другие. Процентные ставки в таких случаях могут достигать 30-70%. Это достигается за счет психологических аспектов поведения людей, а также низким уровнем финансовой грамотности.

Откуда берется конкретное значение ставки рефинансирования?

Ставка рефинансирования определяется исходя из текущей экономической ситуации в стране и . Если уровень инфляции повышается, то центробанк повышает ставку рефинансирования. Если уровень инфляции понижается, то Центробанк понижает ставку рефинансирования.

Выглядит обычно это следующим образом: когда ставка рефинансирования низкая, то кредиты становятся доступными. Процентная ставка по кредитам падает и люди охотно берут их. Еще бы, ведь переплачивать придется немного, тогда взять деньги в долг выгодно. Можно купить массу всего и потихоньку расплачиваться.

Предприятиям еще лучше. Чем больше денег они привлекают в свой бизнес и чем эти деньги дешевле, тем больше товаров они смогут произвести и большую выручку получить.

В итоге, когда денег у людей на руках много, то покупок становится больше, в следствие чего товары обычно начинают дорожать. Люди начинают сметать все с прилавков. Товаров на всех начинает не хватать и продавцы начинают поднимать на них цены. Вместе с этим начинает расти инфляция.

Напомню, когда в разные периоды времени, на одну и ту же сумму денег, вы можете купить разное количество одного и того же товара.

Высокий уровень инфляции отражается на благосостоянии людей. Чем выше инфляция, тем ниже уровень благосостояния людей и тем более они не довольны. А это уже угроза для правительства страны, так как недовольный народ может восстать и выбрать себе других правителей.

Поэтому, ставка рефинансирования выступает неким инструментом для влияния на уровень инфляции в стране. Для снижения инфляции ставку рефинансирования поднимают. От чего кредиты становятся дороже. Людям становится невыгодно и дорого их брать, что в итоге отражается на покупательской способности.

Денег у людей становится меньше и люди начинают меньше тратить. Заработанные средства идут только на самое необходимое. Приходится отказываться от деликатесов и новомодных гаджетов. Из-за этого продажи в магазинах падают и продавцы начинают снижать цены на товары. Все это приводит к снижению инфляции.

Ставка рефинансирования и налогообложение

Стоить отметить, что помимо перечисленных выше случаев – ставка рефинансирования применяется и в налогообложении.

• В частности налогом облагаются доходы по , которые превышают ставку рефинансирования + 5 процентных пункта. Например, если вы открыли депозит под 15 процентов годовых, при этом ставка рефинансирования составила 10%.Тогда для расчета мы к 10 прибавляем 5 и получаем те же 15%. То есть налог с дохода по депозиту взиматься не будет.Но если вы затем оформили новый вклад под 16% годовых при той же ставке рефинансирования, то тогда вам придется заплатить налог в 35% с 1% процента дохода полученного по депозиту.
• Также ставка рефинансирования помогает определить сумму компенсации, которую работодатель обязан заплатить работнику в случае задержки заработной платы, отпускных или денег, причитающихся при увольнении.По законодательству работодатель обязан возместить причитающуюся сумму + денежную компенсацию в размере не ниже 1/300 установленной ставки рефинансирования за каждый просроченный день.
• Ну и наконец, ставка рефинансирования применяется для определения пени для лиц, имеющих задолженность по налогам и различным сборам. Для этого используют следующую формулу:

Изменение ставки рефинансирования с 1992 года по сегодняшний день

ДАТА
с 17.12.2018 г. по настоящий момент	7.75
с 17.09.2018 г. по 16.12.2018 года	7.50
с 27.04.2018 г. – по 16.09.2018 года	7.25
с 23.03.2018 г. – по 26.04.2018 года	7.25
с 12.02.2018 г. – по 22.03.2018 года	7.50
с 18.12.2017 г. – по 11.02.2018 года	7.75
с 30.10.2017 г. – по 17.12.2017 года	8.50
с 18.09.2017 г. – по 29.10.2017 года	8.50
с 19.06.2017 г. – по 17.09.2017 года	9.00
с 02.05.2017 г. – по 18.06.2017 года	9.25
с 27.03.2017 г. – по 01.05.2017 года	9.75
с 19.09.2016 г. – по 26.03.2017 года	10
с 14.06.2016 г. – по 18.09.2016 г.	10.50
01.01.2016 г. – 13.06.2016 г.	11
14.09.2012 г. - 31.12.2015 г.	8.25
26.12.2011 г. - 13.09.2012 г.	8
03.05.2011 г. – 25.12.2011 г.	8.25
28.02.2011 г. – 02.05.2011 г.	8
01.06.2010 г. – 27.02.2011 г.	7.75
30.04.2010 г. – 31.05.2011 г.	8
29.03.2010 г. – 29.04.2010 г.	8.25
24.02.2010 г. – 28.03.2010 г.	8.5
28.12.2009 г. – 23.02.2010 г.	8.75
25.11.2009 г. – 27.12.2009 г.	9
30.10.2009 г. – 24.11.2009 г.	9.5
30.09.2009 г. – 29.10.2009 г.	10
15.09.2009 г. – 29.09.2009 г.	10.5
10.08.2009 г. – 14.09.2009 г.	10.75
13.07.2009 г. – 9.08.2009 г.	11
05.06.2009 г. – 12.07.2009 г.	11.5
14.05.2009 г. – 04.06.2009 г.	12
24.04.2009 г. – 13.05.2009 г.	12.5
01.12.2008 г. – 23.04.2009 г.	13
12.11.2008 г. – 30.11.2008 г.	12
14.07.2008 г. – 11.11.2008 г.	11
10.06.2008 г. – 13.07.2008 г.	10.75
29.04.2008 г. – 09.06.2008 г.	10.5
04.02.2008 г. – 28.04.2008 г.	10.25
19.06.2007 г. – 03.02.2008 г.	10
29.01.2007 г. – 18.06.2007 г.	10.5
23.10.2006 г. – 28.01.2007 г.	11
26.06.2006 г. – 22.10.2006 г.	11.5
26.12.2005 г. – 25.06.2005 г.	12
15.06.2004 г. – 25.12.2005 г.	13
15.01.2004 г. – 14.06.2004 г.	14
21.06.2003 г. – 14.01.2004 г.	16
17.02.2003 г. – 20.06.2003 г.	18
07.08.2002 г. – 16.02.2003 г.	21
09.04.2002 г. – 06.08.2002 г.	23
04.11.2000 г. – 08.04.2002 г.	25
10.07.2000 г. – 03.11.2000 г.	28
21.03.2000 г. – 09.07.2000 г.	33
07.03.2000 г. – 20.03.2000 г.	38
24.01.2000 г. – 06.03.2000 г.	45
10.06.1999 г. – 23.01.2000 г.	55
24.07.1998 г. – 09.06.1999 г.	60
29.06.1998 г. – 23.07.1998 г.	80
05.06.1998 г. – 28.06.1998 г.	60
27.05.1998 г. – 04.06.1998 г.	150
19.05.1998 г. – 26.05.1998 г.	50
16.03.1998 г. – 18.05.1998 г.	30
02.03.1998 г. – 15.03.1998 г.	36
17.02.1998 г. – 01.03.1998 г.	39
02.02.1998 г. – 16.02.1998 г.	42
11.11.1997 г. – 01.02.1998 г.	28
06.10.1997 г. – 10.11.1997 г.	21
16.06.1997 г. – 05.10.1997 г.	24
28.04.1997 г. – 15.06.1997 г.	36
10.02.1997 г. – 27.04.1997 г.	42
02.12.1996 г. – 09.02.1997 г.	48
21.10.1996 г. – 01.12.1996 г.	60
19.08.1996 г. – 20.10.1996 г.	80
24.07.1996 г. – 18.08.1996 г.	110
10.02.1996 г. – 23.07.1996 г.	120
01.12.1995 г. – 09.02.1996 г.	160
24.10.1995 г. – 30.11.1995 г.	170
19.06.1996 г. – 23.10.1995 г.	180
16.05.1995 г. – 18.06.1995 г.	195
06.01.1995 г. – 15.05.1995 г.	200
17.11.1994 г. – 05.01.1995 г.	180
12.10.1994 г. – 16.11.1994 г.	170
23.08.1994 г. – 11.10.1994 г.	130
01.08.1994 г. – 22.08.1994 г.	150
30.06.1994 г. – 31.07.1994 г.	155
22.06.1994 г. – 29.06.1994 г.	170
02.06.1994 г. – 21.06.1994 г.	185
17.05.1994 г. – 01.06.1994 г.	200
29.04.1994 г. – 16.05.1994 г.	205
15.10.1993 г. – 28.04.1994 г.	210
23.091993 г. – 14.10.1993 г.	180
15.07.1993 г. – 22.09.1993 г.	170
29.06.1993 г. – 14.07.1993 г.	140
22.06.1993 г. – 28.06.1993 г.	120
02.06.1993 г. – 21.06.1993 г.	110
30.03.1993 г. – 01.06.1993 г.	100
23.05.1992 г. – 29.03.1993 г.	80
10.04.1992 г. – 22.05.1992 г.	50
01.01.1992 г. – 09.04.1992 г.	20

Заключение

Надеемся, что наша статья помогла ответить вам на вопрос: Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ и для чего она нужна. А если у вас остались вопросы, то вы можете задать их ниже в комментариях.

В банковской системе страны существуют свои правила,­ которые в большей мере диктует Центральный банк России. Одним из основных понятий, влияющим на денежную политику банковского сектора, является ставка рефинансирования ЦБ (СР) – величина, выраженная в процентах, значение которой зависит от уровня инфляции. Ставки по депозитам и кредитам также зависят от этой цифры. Как формируется и как часто меняется этот показатель?

Что такое ставка рефинансирования ЦБ России

Многие слышали о таком понятии, но не всем ясна суть этого значения. Говоря простым языком, ставка рефинансирования банка России – это показатель в процентах, выраженных в годовом исчислении, который применяется главным банком страны для выдачи займов кредитным организациям. Такие кредитные деньги являются рефинансированием временной нехватки ликвидности на банковском рынке. С другой стороны, займы, выдаваемые Центробанком, помогают регулировать количество денег в банковской системе.

Ключевая ставка ЦБ РФ

13 сентября 2013 Совет директоров ЦБ ввел понятие ключевой ставки, значение которой стало использоваться как ориентир в денежно-кредитной политике. Сделано это было для постепенного перехода к режиму таргетирования инфляции. Ключевая ставка ЦБ – показатель в процентном выражении, который прямо или косвенно влияет на денежно-кредитную политику, проводимую регулятором с целью достижения необходимого уровня инфляции. Регулированием значения занимается непосредственно Центробанк России.

Разница между ключевой и рефинансированием

Не стоит отождествлять данные понятия, это разные вещи. До 1 января 2016 года на официальном сайте регулятора указывалось два показателя, причем второе имело справочное значение. Однако после этой даты Советом директоров установлено, что данное значение приравнивается к показателю ключевой ставки (КС), тогда и произошла корректировка ее значения. Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение, которое гласило, что с данной даты во всех нормативных актах будет фигурировать значение КС ЦБ.

Размер­

На начальном этапе ЦБР установил СР как единый показатель, который применялся по отношению к операциям с коммерческими банками. Произошло это еще в 1992 году. В первой половине 1998 года она имела большее значение,­ совпадала со ставками по ломбардным кредитам, от нее отталкивались при установлении процентов по другим кредитам, выдаваемыми регулятором.

Показатель никогда не был постоянным – ставка ЦБ изменялась как в большую, так и меньшую сторону, способствуя снижению давления на валютный рынок, хоть и не всегда соответствовала ожиданиям инвесторов. В настоящее время она меняется незначительно, на сотые доли процента, но были времена, как, например, в период 1993–1994 годах, когда ее показатели превышали две сотни процентов. Подобный всплеск наблюдался и в 1998 году, когда она резко поднялась с показателя в 50% до 150%. Жесткий курс на снижение СР Центробанк взял в 2009 году.

Как рассчитывается

Самостоятельно рассчитать СР на калькуляторе не получится, потому что этот показатель определяется исходя из многих факторов. Не существует и формулы, по которой простой обыватель мог бы просчитать значение на определенную дату. Регулятор изменяет СР после оценки процессов на финрынке, а не по заранее составленному графику. Как упоминалось, на сегодняшний день показатель равен ключевой ставке ЦБ и отдельно нигде не фигурирует.

Кто устанавливает

В каждой стране существует один орган, которому подчиняются все кредитно-финансовые учреждения. В Российской Федерации эту функцию выполняет Центральный банк. Он следит за работой коммерческих банков, выдает лицензии на деятельность или, наоборот, отзывает их. Банковские организации берут в долг у ЦБ деньги, которые впоследствии используют для пополнения своих оборотных средств или кредитования населения.

Для этих целей и используется ставка рефинансирования ЦБ, которая является процентным показателем, под который Центробанк одалживает деньги комбанкам. На сайте регулятора всегда можно ознакомиться с текущим значением, которое, как известно, равно СР. Кроме этого, там можно получить информацию, какое значение имел показатель на определенную дату.

Факторы, влияющие на СР

Важно понимать, что СР является величиной регулируемой и зависит полностью или частично от некоторых факторов. Главным среди них выступает уровень инфляции. Кроме этого, стоит понимать, что просто так ЦБ не изменяет ставку. На ее значение, точнее на решение банка снизить или повысить показатель, могут повлиять и разные внешние факторы, такие как цена на углеводороды, рост спроса населения на кредиты, принятие либо снятие санкции в отношении России со стороны стран Евросоюза и США.

Динамика инфляции

Очень часто одновременно с информацией об уровне инфляции в стране приходится слышать про значение ставки рефинансирования. Важно понимать, что этот показатель всегда немного выше инфляционного значения. Небольшое значение инфляции всегда положительно влияет на экономику. При отрицательных значениях (дефляции) Центробанк способен оказать помощь экономике, изменяя текущее значение ставки. Таким способом он стимулирует рост денежной массы в экономике, заставляя ее работать.

Денежно-кредитные условия

Центральный банк Российской Федерации является разработчиком и реализатором кредитно-денежной политики государства. Как составная часть общей экономической политики государства учетная политика преследует основную цель – повысить благосостояние народа. Для увеличения производства товаров и услуг у предприятий не всегда хватает денежных ресурсов, в связи с чем им приходится привлекать заемные средства извне. Однако такие ссуды не всегда бывают выгодными для производителей.

Центробанк постоянно отслеживает данную ситуацию, поскольку для него и правительства крайне важно, чтобы спрос на товары со стороны населения был удовлетворен. Такой состояние принуждает ЦБ снижать ставки, чтобы кредиты стали доступнее. С другой стороны, при переизбытке денежных ресурсов на рынке, регулятор, наоборот, повышает ставку, чтобы изъять лишние деньги из экономики путем размещения их под высокий процент.

Уровень экономической активности

Когда экономика перестает развиваться, а экономическая активность населения снижается – это является сигналом для регулятора к снижению СР. Денежные ресурсы для физлиц и бизнеса становятся доступнее, что способствует открытию и развитию новых производств. На полках магазинов появляется большее число товаров, которые охотно раскупаются потребителями.

С обратной стороны, чрезмерная активность населения и предприятий при потреблении произведенной продукции может спровоцировать гиперинфляцию. Это приводит к экономическому кризису в государстве. Для того чтобы такой сценарий не реализовывался, СР должна быть увеличена, что приведет к удорожанию заемных средств, снижая тем самым экономическую активность населения.

Инфляционные риски

Неизменное значение ставки ЦБ, ее нахождение в разумных пределах может иногда привести к витку инфляции, поскольку существует большой риск того, что население будет стремиться приобретать услуги и продукцию при помощи кредитных средств, беря их в коммерческих банках под небольшой процент. Такая ситуация способна породить инфляционное давление на экономику страны, поэтому регулятор всегда отслеживает такое положение вещей, чтобы вовремя отреагировать на ситуацию путем изменения СР в большую сторону.

Текущая СР

Замедление инфляции в последние месяцы и содержание ее целевых показателей на уровне около 4%, сохранение приемлемых цен на нефть и ряд прочих факторов послужили толчком к снижению СР. Совет директоров Банка России в конце апреля текущего года принял во внимание все факторы экономического развития и планы по доведению показателей роста экономики и сдерживания инфляции, итогом чего стало очередное снижение КС ЦБ. Действующая ставка в России на сегодня (май-июнь 2017) составляет 9,25%.

Изменение по годам

До 2016 года СР ЦБ рассчитывалась как самостоятельная величина, после чего была приравнена к ключевой ставке. Основные показатели с 2000 года можно увидеть в нижеприведенной таблице:

	Значение СР соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату

Как и на что влияет­

Значения, устанавливаемые регулятором, имеют важную роль как для предприятий, так и для простых людей. Отталкиваясь от данного показателя, коммерческие банки ориентируются в проведении собственной политики – устанавливают проценты по кредитам и депозитам. Кроме этого, данный показатель способен повлиять и на инфляцию. Можно сделать вывод, что данное число крайне важно не только для финрынка, но и для простых обывателей.

На кредит

Высокая КС ЦБ устанавливается с целью ограничить приток денежных средств в экономику, поскольку кредиты, выдаваемые Банком России коммерческим банкам, становятся неподъемными. Банки предлагают населению и предприятиям займы под еще больший процент, так как таким способом они зарабатывают деньги. Снижение значения является индикатором для уменьшения процентов по ссудам, что становится выгодно заемщикам.

На вклады

Проценты по депозитам всегда ниже процентов по вкладам. Изменение ключевой ставки в любую из сторон ведет к пересмотру комбанками значений по вкладам. С одной стороны, вкладчикам выгодно, когда она имеет высокий показатель, поскольку проценты по кредитам выше. Снижение же базового значения ведет к тому, что наблюдается отток денег из банков, потому что вкладчики изымают свои деньги, стараясь вкладывать их в другие места, чтобы получить большую доходность.

На инфляцию

Даннон значение напрямую связано с показателем инфляции в стране. В зависимости от того, каких цифр достигает рост потребительских цен, регулятор старается сглаживать шоки для экономики, снижая или, наоборот, повышая ставку. Так, Центробанк старается сдерживать девальвацию национальной валюты, однако старается не давать рублю резко укрепляться, лавируя между сторонниками «сильного» и «слабого» рубля.

Применение­

Ключевая ставка Банка России используется не только для регулирования инфляции в стране. Ее применяют для:

• расчета пени при образовании просрочки по уплате сборов и налогов;
• налогообложения доходов по вкладам;
• расчета процентов по не вовремя исполненных обязательств по выплате причитающихся денежных средств работнику нанимателем.

Кредитование коммерческих банков

При резком оттоке вкладов в комбанках может образовываться нехватка денежных средств, необходимых для нормального функционирования организации. Существует несколько способов ее восполнить. Как вариант, для покрытия нехватки денежных средств коммерческие банки обращаются к регулятору. Он одалживает необходимые суммы, при этом процент, под который кредитуются комбанки, равняется ключевой ставке ЦБ.

Налогообложение доходов по депозиту

Все рублевые вклады, размещенные в коммерческих банках, имеющие процентную ставку по договору займа выше ставки рефинансирования ЦБ плюс 5 процентных пунктов подлежат налогообложению. Для резидентов России доход в виде материальной выгоды облагается налогом в размере 35%, а для нерезидентов – 30%. Придется заплатить налог и с вкладов в валюте, если они размещены в банке под 9 процентов годовых и выше. Депозиты, ставка по которым меньше этого показателя, НДФЛ не облагаются.

Начисление пеней и штрафов

Показатель в 1/300­ используется для исчисления пени и неустойки при просрочке уплаты сборов и штрафов. Она выражается в процентах годовых. Данное значение закреплено законодательно и отображается в Налоговом кодексе России. Это же значение используется для начисления процентов, если работодатель не вовремя произвел расчет с работниками, причем начисление происходит на каждый день просрочки.

Видео

С 01.01.2016 года значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и на сайте Банка России не показывается.

Ставка рефинансирования /Ключевая ставка/ Банка России на сегодня, т.е. с 17.12.2018 г., составляет - 7,75%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 8 февраля 2019 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых. Данная ключевая ставка (7,75%) будет пока действовать до 22 марта 2019 года.

А так как после 31.12.2015 года значение ставки рефинансирования соответствует ключевой ставки и отдельно Банком России не устанавливается, то начиная с 17.12.2018 ставки рефинансирования также составляет 7,75%.

Принятое решение носит упреждающий характер и направлено на ограничение инфляционных рисков, которые остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий, а также реакции цен и инфляционных ожиданий на предстоящее повышение НДС. Повышение ключевой ставки позволит предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, существенно превышающем цель Банка России.

С учетом принятого решения Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.

Предыдущая ключевая ставка Банка России действовала с 17.09.2018 года по 16.12.2018 г. и составляла 7,50%, т.е. срок её действия составлял три месяца.
Предыдущая неофициальная ставка рефинансирования также действовала с 17.09.2018 года по 16.12.2018 года и соответствовала ключевой ставке этого периода (7,50% годовых).

Последняя официально установленная Банком России ставка рефинансирования действовала с 14 сентября 2012 г. по 31 декабря 2015 г. и составляла 8,25% годовых.

Переход на ключевую ставку произведён Советом Директоров Банка России, что изложено в Указании Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России»).

А с 1 января 2016 года даже справочное озвучивание ставки рефинансирования Банком России - уже не производится .

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на конец 2018 и начало 2019 года

8 февраля 2019 года Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых. Ставка рефинансирования (неофициальная) также составит 7,75% годовых.

Принимая решение о сохранении ключевой ставки/ставки рефинансирования на уровне 7,75%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции . Годовая инфляция в январе 2019 года соответствовала нижней границе ожиданий Банка России. В январе годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,0% (с 4,3% в декабре 2018 года). Вклад повышения НДС в годовые темпы роста потребительских цен в январе был умеренным. В полной мере влияние НДС на инфляцию можно будет оценить не ранее апреля текущего года. Существенную роль в повышении инфляции в январе сыграло увеличение темпа роста цен на продовольственные товары до 5,5% (с 4,7% в декабре 2018 года). Ускорение продовольственной инфляции носит во многом восстановительный характер после ее существенного снижения во второй половине 2017 - первой половине 2018 года. Кроме того, завершается подстройка цен к произошедшему во втором полугодии 2018 года ослаблению рубля. Цены на непродовольственные товары и услуги за последние 12 месяцев увеличились в меньшей мере, чем на продовольственном рынке.

В январе ценовые ожидания предприятий увеличились в связи с произошедшим ранее ослаблением рубля и повышением НДС. Инфляционные ожидания населения повысились незначительно.

По прогнозу Банка России, под действием повышения НДС и произошедшего в 2018 году ослабления рубля годовая инфляция временно ускорится, достигнув максимума в первом полугодии 2019 года, и составит 5,0–5,5% на конец 2019 года. Квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% уже во втором полугодии 2019 года. Годовая инфляция вернется к 4% в первой половине 2020 года, когда эффекты произошедшего ослабления рубля и повышения НДС будут исчерпаны.

Денежно-кредитные условия . С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия существенно не изменились. Динамика процентных ставок на различных сегментах внутреннего финансового рынка была разнонаправленной. Доходности ОФЗ снизились на фоне стабилизации ситуации на внешних финансовых рынках. Ставки на депозитно-кредитном рынке несколько повысились. Сохранение положительных реальных процентных ставок по депозитам и облигациям поддержит привлекательность сбережений и сбалансированный рост потребления.

Экономическая активность . По первой оценке Росстата, прирост ВВП за 2018 год составил 2,3%, что выше прогноза Банка России в 1,5–2%. Однако в последние месяцы 2018 года рост деловой активности замедлился. В декабре снизились темпы роста промышленного производства, объема строительных работ, реальной заработной платы и оборота розничной торговли. Банк России сохраняет прогноз темпов роста ВВП в 1,2–1,7% в 2019 году. Повышение НДС может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность, преимущественно в начале года. Дополнительные полученные бюджетные средства уже в 2019 году будут направлены на повышение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера. В последующие годы возможно повышение темпов экономического роста по мере реализации запланированных структурных мер.

Инфляционные риски . Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных рисков, особенно на краткосрочном горизонте в связи с повышением НДС и динамикой цен на отдельные продовольственные товары. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий и их влияния на цены финансовых активов. Несмотря на рост нефтяных цен в январе 2019 года, риски превышения предложения над спросом на рынке нефти в 2019 году остаются повышенными.

Пересмотр ожидаемых темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и центральными банками других стран с развитыми рынками снижает риски устойчивого оттока капитала из стран с формирующимися рынками. Вместе с тем геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на товарных и финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат, возможными изменениями в потребительском поведении, бюджетными расходами, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке, оценивая достаточность повышения ключевой ставки в сентябре и декабре 2018 года для возврата годовой инфляции к цели в 2020 году, с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза, а также рисков со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 22 марта 2019 года . Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России - 13:30 по московскому времени .

Динамика ставки рефинансирования Банка России с 1992 по 2015 годы. И далее...

В материале проанализирована динамика ставки рефинансирования за последние 20 лет - начиная с 01 января 1992 года. Наиболее высокая ставка рефинансирования, которая устанавливалась Центробанком РФ в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г и составляла 210 %. В течении 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования Центрального Банка замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 по 2007 годы ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем только в сторону снижения.

В течении 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но несмотря на сложный финансовый период, 2008 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России") и уровнем инфляции в 13,3%, т.е. ситуацию ЦБ РФ удержал под контролем.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течении 2009 года менялась 10 раз, и все в сторону понижения. 2009 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75% и инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и это были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России. Установленная регулятором столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а также на сдерживание инфляционных процессов.

В 2010 году ставка рефинансирования Центробанка менялась только 4 раза, и только в сторону понижения. В 2010 году была также зафиксирована самая низкая за все существование Российской Федерации ставка рефинансирования в 7,75%, которая действовала с 01 июня 2010 по 27 февраля 2011 года. 2010 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 7,75% и инфляцией в размере 8,8%.

2011 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в 8,00%. Это было четвертое значение ставки рефинансирования Банка России за год. В течении года ставка пересматривалась трижды. Инфляция в РФ за 2011 год составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны.

2012 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 % и инфляцией в 6,6 %. В течении 2012 года изменение ставки рефинансирования производилось Банком России только один раз - с 14 сентября в сторону увеличения на 0,25 пунктов. В течении предыдущих восьми месяцев 2012 года действовала ставка рефинансирования в размере - 8.00 %.

2013 год в России завершился со ставкой рефинансирования - 8,25 %, ключевой ставкой в 5,5%, и инфляцией в 6,5%. В течении всего 2013 года ставка рефинансирования Банка России оставалась неизменной и составляла 8,25 %. А с 13 сентября этого года ставка рефинансирования стала играть второстепенное значение и Банком России приводится справочно. По проекту Банка России к 2016 году ставка рефинансирования должна будет по значению сравняться с ключевой ставкой.

2014 год завершился со ставкой рефинансирования 8,25 %, ключевой ставкой 17% и инфляцией 11,4%. В течении 2014 года должна была продолжиться политика ЦБ РФ по её корректировки до уровня ключевой ставки. Фактически с января по декабрь 2014 года ставка рефинансирования не менялась, а в связи с резким поднятием в конце года ключевой ставки, её изменения пока смотрится нереальным.

В течении всего 2015 года ставка рефинансирования не менялась и год завершился со ставкой рефинансирования - 8,25 % и ключевой ставкой - 11,0%.

На начало 2016 года ставка рефинансирования составляла 11,00 %, как и ключевая ставка, а в дальнейшем изменение ставки рефинансирования происходило одновременно с изменением ключевой ставки Банка России и на ту же величину. С 1 января 2016 года самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается и динамика не фиксируется. Ключевая ставка в течении 2016 года изменялась дважды (до 10,5 % и до 10,0%). На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%.

Ключевая ставка/Ставка рефинансирования за 2017 год менялась 6 раз и всё в сторону понижения - с 10,11% до 7,75 % (На начало года составляла 10,0%, с 27.03.2017 года снизилась до уровня в 9,75%, с 02.05.2017 года снизилась до уровня 9,25%, с 19.06.2017 года - 9,00%, с 18.09.2017 до 8,50%, с 30.10.2017 года до 8,25%, а с 18.12.2017 до 7,75%).

На начало 2018 года Банком России сохранялась ключевая ставка в 7,75% годовых, с 12.02.2018 она снижена до 7,50%, с 26.03.2018 года снижена до 7,25%, а с 17.09.2018 года повышена до 7,50% в связи с изменением внешних условий. 17.12.2018 года произведено последнее в том году изменение ставки до 7,75%, это 5-я ключевая ставка /ставка рефинансирования/, установленная в течении 2018 года.

На начало 2019 года ключевая ставка Банка России вернулась к 7,75% годовых и пока сохраняется на этом уровне.

Ниже приводятся все ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации, начиная с 1992 года и по день отмены её самостоятельного официального установления.

Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации

Период действия ставки рефинансирования	Ставка рефинансирования (%)	Нормативный документ
01.01.2016 г.*	С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России - на соответствующую дату установки	Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России»
14 сентября 2012 г - 31 декабря 2015 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
26 декабря 2011 г. - 13 сентября 2012 г.	8,00	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У
3 мая 2011 г. - 25 декабря 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
28 февраля 2011 г. - 2 мая 2011 г.	8,00	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
01 июня 2010 г. - 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
30 апреля 2010 г. - 31 мая 2010 г.	8,00	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У
29 марта 2010 г. - 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010г.	8,50	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У
25 ноября - 27 декабря 2009 г.	9,0	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У
30 октября 2009 г. - 24 ноября 2009 г.	9,50	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У
30 сентября 2009 г. –29 октября 2009 г.	10,00	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У
15 сентября 2009 г. –29 сентября 2009 г.	10,50	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У
10 августа 2009 г.– 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11,0	Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5	Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12,0	Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У
24 апреля 2009г - 13 мая 2009 г.	12,5	Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13,00	Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12,00	Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У
14 июля 2008 г. - 11 ноября 2008 г	11,00	Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У
29 апреля 2008г. – 9 июня 2008 г.	10,5	Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У
04 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25	Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10,0	Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5	Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У
23 октября 2006 г. – 22 января 2007 г.	11	Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5	Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12	Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13	Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.	14	Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.	16	Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.	18	Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.	23	Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.	25	Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.	33	Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.	38	Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г.	45	Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г.	55	Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У
19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У
16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г.	30	Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У
2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У
17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г.	39	Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У
2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97
16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г.	24	Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97
28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97
2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г.	48	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96
19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96
24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96
10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г.	160	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95
24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95
19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95
16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г.	195	Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95
6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95
17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94
12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94
23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г.	130	Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94
1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94
30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г.	155	Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94
22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94
2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г.	185	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94
17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94
29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г.	205	Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г.	210	Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93
23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93
15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93
29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г.	140	Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93
22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93
2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г.	100	Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г.	20	Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91

*Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 года приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Динамика Ключевой ставки Банка России за период 2016 - 2018 годы выглядит так:

Период действия ключевой ставки	Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -%
с 17 декабря 2018 г. - по 22 марта 2019 года (дата ориентировочная)	7,75
с 17 сентября 2018 г. - по 16 декабря 2018 г.	7,50
с 26 марта 2018 г. - по 16 сентября.	7,25
с 12 февраля 2018 г. - по 25 марта 2018 года.	7,50
с 18 декабря 2017 г. - по 11 февраля 2018 года.	7,75
с 30 октября 2017 г. - по 17 декабря 2017 года.	8,25
с 18 сентября 2017 г. - по 29 октября 2017 года.	8,50
с 19 июня 2017 г. - по 17 сентября 2017 года.	9,00
с 02 мая 2017 г. - по 18 июня 2017 года.	9,25
с 27 марта 2016 г. - по 01 мая 2017 года.	9,75
с 19 сентября 2016 г. - по 26 марта 2017 года.	10,00
с 14 июня 2016 г. - по 18 сентября 2016 г.	10,50
с 01 января 2016 г. - по 13 июня 2016 г.	11,00

Динамику по ключевой ставке начиная с момента её внедрения (с 13 сентября 2013 года) и историю её введения можно посмотреть

Ключевая ставка/Ставка рефинансирования на сегодня (с 17.12.2018 года по 08.02.2019 года.) составляет - 7,75%.

Решения, которые принимались Банком России о ставке рефинансирования

Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики Совет директоров Банка России принял 13 сентября 2013 года. На основании этого решения основную роль в политике банка стала играть ключевая ставка , а ставка рефинансирования - играет второстепенное значение и приводится справочно. Кроме того, Совет Директоров ЦБ постановил, что в период с 13 сентября 2013 года по 1 января 2016 ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.

С 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального России РФ даже справочно уже не приводится, так как она теперь соответствует ключевой ставке.

Решение по корректировке ставки рефинансирования было принято 11.12.2015 года Банком России совместно с Правительством, которое предусматривает следующее:

• с 1 января 2016 года по решению Совета Директоров Банка России от 11.12.2015 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и далее её самостоятельное значение не устанавливается. В дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
• с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет также использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (распоряжение Премьер-министром России Д. Медведевым подписано).

Ставка рефинансирования (учетная ставка) – процент в годовом исчислении, который берут центральные банки или другие государственные органы, отвечающие за кредитно-денежную политику, например Федеральная резервная система США , за кредиты, предоставляемые ими коммерческим банкам. Как правило, такие кредиты выделяются банкам на одну ночь (overnight) для поддержания ликвидности, исполнения текущих обязательств.

Ставка рефинансирования – один из самых действенных инструментов регулирования состояния экономики страны. Понижение ставки приводит к стимулированию экономики . Займы становятся дешевле сначала для банков, потом для корпораций и в конечном счете для потребителей. Спрос на товары и услуги растет. Происходит экономический рост.

Однако мировая экономика развивается циклами. И на определенном этапе экономического подъема происходит перегрев рынка. Для того чтобы избежать обвальных падений, контролирующие органы предпринимают меры сглаживания циклических колебаний. И первая из них – затормаживание экономических процессов при помощи поднятия ставки рефинансирования.

В такой ситуации происходит обратный процесс: объем заимствований уменьшается, так как кредиты становятся дороже. Соответственно, корпорации берут в долг меньше на развитие производства. Сокращается и потребительское кредитование . Экономика в целом затормаживается. Считается, что таким образом удается избежать глобальных экономических кризисов или по меньшей мере сгладить их последствия.

Помимо этого, ставка рефинансирования существенно влияет на валютный рынок . Ее снижение приводит к ослаблению валюты. Предположим, ставка в Великобритании урезается на 0,5%. Тогда краткосрочные инвестиции в английский фунт стерлингов из-за понижения ставок становятся менее выгодными. Автоматически котировки форвардных контрактов опускаются. Снижается и текущий курс фунта. Справедливо и обратное: рост ставки рефинансирования без учета других факторов, таких как инфляция и пр., делает валюту более привлекательной.

В России ставка рефинансирования, помимо регулирования экономики, наделена еще одной функцией – фискальной. Она используется для следующих расчетов:

За неуплату налога в установленный срок начисляются пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. ();

При отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования (ст. 809 Гражданского кодекса РФ);

Если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и пр., то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки (ст. 236 Трудового кодекса РФ).

Кроме того, большинство штрафов и пени в договорах между частными организациями рассчитываются сегодня исходя из текущей ставки рефинансирования Центрального банка .

Историю изменения ставки рефинансирования можно посмотреть .

С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой. Во всех правительственных документах, где была упомянута ставка рефинансирования ЦБ, будет использоваться ключевая ставка. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину. Самостоятельное значение ставки рефинансирования с 1 января 2016 года не устанавливается.