Организация системы рефинансирования в рф. Рефинансирование банков: понятие и формы

Здравствуйте, друзья!

Все последние годы в стране отмечается рост объемов кредитования. До недавнего времени росла и просроченная задолженность. Но уже в 2017 году эксперты отмечают стабилизацию на рынке просрочки и сокращение темпов ее роста. Не последнюю роль здесь сыграли программы банков, которые предлагают заемщикам рефинансирование кредитов.

Что это такое и стоит ли становиться их участником? Эти вопросы, а также плюсы и минусы процедуры мы рассмотрим в нашей статье.

Понятие рефинансирования сегодня рассматривается в двух аспектах:

1. Рефинансирование — это способ снизить долговое бремя заемщика путем перекредитования на более выгодных условиях. Другими словами, вы оформляете новый займ, чтобы погасить один или несколько старых.

2. Второе понятие мы часто слышим в связке со словом ставка. Ставка рефинансирования – это процент, под который Центральный банк РФ выдает кредиты нашим кредитным организациям. Это, конечно, очень важный показатель для экономики страны, но он сегодня не является целью нашей статьи. Пусть с ним разбираются экономисты, финансисты и прочие заинтересованные специалисты.

Итак, еще раз простыми словами, что значит рефинансирование? Зачем его проводить? Представьте ситуацию, что вы взяли потребительский кредит в 2015 году под 20 % годовых на 5 лет, а через год еще один под 16 % и т. д. Все эти займы можно заменить одним. Таким образом, за счет нового кредита вы погасите все старые и станете выплачивать его на более выгодных условиях.

Часто с термином рефинансирования рассматривается реструктуризация. Многие заемщики путаются в понятиях, принимая их за синонимы. Но они отличаются друг от друга.

Реструктуризация – это пересмотр вашего существующего кредитного договора в банке с целью увеличения срока погашения, снижения ежемесячного платежа по уважительным причинам (например, сокращение на работе, уменьшение заработной платы). Эта процедура проводится там же, где вы оформили займ. Понятно, что реструктуризацию не разрешают всем желающим. Банк должен найти причины уважительными.

Далее мы рассмотрим требования к заемщику, какие необходимы документы и разберем, как проводится сама процедура. Эту услугу предлагают практически все банки, поэтому сравним программы в ТОП-5 кредитных организациях. В конце выделим плюсы и минусы рефинансирования.

Требования и документы

Требования к заемщику и пакет документов мало чем отличаются от получения простого . В разных организациях они могут отличаться. Посмотрим на первые 5 банков по рейтингу финансового портала Банки.ру.

Требования к заемщику	Документы
Сбербанк России
возраст от 21 до 65 лет; общий стаж не менее 1 года.	паспорт РФ; документы, подтверждающие финансовое состояние и трудовую занятость заемщика (могут не предоставляться, если запрашиваемая сумма кредита равна остатку задолженности по рефинансируемым кредитам); документы по рефинансируемым кредитам.
Банк ВТБ
гражданство РФ; постоянная регистрация в регионе расположения отделения ВТБ; требований по возрасту на сайте не оказалось.	паспорт гражданина РФ; СНИЛС; кредитная документация;
Газпромбанк
возраст от 20 до 70 лет; гражданство РФ; хорошая кредитная история; стаж на текущем месте работы от 6 месяцев; общий стаж не менее 1 года.	паспорт гражданина РФ; СНИЛС; кредитная документация; справка банка кредитора; документ, подтверждающий доход.
Россельхозбанк
возраст от 23 до 65 лет; гражданство РФ; стаж на текущем месте работы от 6 месяцев; общий стаж не менее 1 года.	паспорт гражданина РФ; военный билет для мужчин в возрасте до 27 лет; документы, подтверждающие финансовое состояние и трудовую занятость; документы, подтверждающие доходы из иных источников; документы по договорам, подлежащим рефинансированию.
Альфа-Банк
возраст от 21 года; место жительства, работы и постоянной регистрации в месте, где находится отделение банка; ежемесячный доход от 10 000 руб.; наличие мобильного и стационарного (рабочего) телефона; стаж на текущем месте работы от 3 месяцев.	паспорт гражданина РФ; документ, подтверждающий доход заемщика; 2 дополнительных документа на выбор.

Отличие от потребительского кредитования состоит в том, что банку необходима информация о ваших прежних кредитах. Существуют еще особые требования к погашению задолженности по старым займам. Но мы их рассмотрим чуть позже, когда более подробно разберем программы рефинансирования ТОП-5 банков.

Процедура перекредитования

Основные этапы:

1. Узнаете, разрешает ли банк досрочно погашать долг и нюансы этой процедуры.
2. Выбираете конкретную организацию для перекредитования. Приносите и сдаете в отделение для подачи заявки пакет необходимых документов. Ожидаете решения (как правило, от 1 до 5 дней).
3. Пишете заявление о досрочном погашении долга в старом банке.
4. Возвращаетесь в новый банк, чтобы закончить процедуру. Подписываете кредитный договор, который заменяет один или несколько старых.
5. В большинстве случаев банк самостоятельно переводит необходимую сумму для погашения задолженности.

Если кредитов несколько в разных кредитных организациях, то 1-й и 3-й шаги надо проделать в каждом банке. Обязательно получите справку об отсутствии задолженности, когда долг будет погашен.

Некоторые банки разрешают рефинансировать только кредиты других организаций. А, Сбербанк, например, перекредитовывает и свои займы при условии наличия еще и чужих. Количество кредитов колеблется от 1 до 6 штук. Далее более подробно рассмотрим условия в различных кредитных организациях.

Сколько раз можно делать перекредитование? Ответа на этот вопрос в нормативных документах нет. Следовательно, делаем вывод: столько, сколько необходимо. Но чаще, чем 1 – 2 раза, вы вряд ли сами согласитесь. Процедура занимает определенное время, связана с дополнительными расходами и далеко не во всех случаях имеет очевидную экономию.

Условия рефинансирования в ТОП-5 банках

В программе могут участвовать разные виды займов, в том числе автокредит, кредитные карты, ипотека. По ипотеке процедура более сложная. Я расскажу о ней чуть позже, а пока ТОП-5 финансовых организаций и их условия.

Сбербанк России

1. До 5 займов.
2. На срок до 7 лет.
3. От 11,5 % годовых.
4. Сумма от 30 тыс. до 3 млн. руб.
5. Возможность получить дополнительную сумму.
6. Если нужна сумма, которая не превышает задолженности по кредитам, то из документов достаточно предоставить только паспорт и сведения о задолженности (условия, график платежей и т. д.)

Более подробно о процентных ставках в таблице.

Какие кредиты могут участвовать в программе?

Заемщик не должен иметь просрочек за последние 12 месяцев и проводить реструктуризацию за весь срок кредитования.

Газпромбанк

1. Срок кредитования до 7 лет.
2. Сумма от 50 тыс. до 3,5 млн. руб.
3. Перекредитовывает только займы других банков.
4. Процентная ставка.

Требования к рефинансируемому кредиту – вы должны уже 6 месяцев его погашать и остаток срока кредитования должен быть не менее 6 месяцев.

Банк ВТБ

1. Срок кредитования до 5 лет.
2. Процентная ставка от 12,5 до 16,9 % в зависимости от суммы.
3. Сумма от 100 тыс. до 5 млн. руб.
4. Количество займов до 6 штук.
5. Можно взять дополнительные деньги на собственные нужды.

Калькулятор на сайте позволит определить новый ежемесячный платеж, который вы получите после перекредитования. Для примера я задала необходимые параметры по займам.

Получены вот такие результаты.

Таким образом, ежемесячный платеж уменьшится на 20 919 руб. в месяц.

Обращаю ваше внимание, снижение платежа в несколько раз означает снижение ежемесячной нагрузки на вас. Но, чтобы получить полную картину, надо рассчитывать сумму переплаты по долгу за весь срок кредитования. А она может оказаться больше, чем по старым кредитам.

Требования к рефинансируемым кредитам:

• до конца срока кредитования не менее 3 месяцев,
• нет просрочек за последние 6 месяцев,
• нет просроченной задолженности,
• все займы взяты в других банках.

Россельхозбанк

1. Срок кредитования до 5 лет.
2. Можно рефинансировать до 3 займов.
3. Максимальная сумма до 750 тыс. руб.
4. Можно взять дополнительные деньги на личные нужды.
5. Процентная ставка от 10 %.

Банк применяет процентные надбавки (+ 4,5 %), если заемщик отказывается от страховки. Это надо иметь в виду при подсчете выгоды от перекредитования.

Альфа-Банк

1. До 5 рефинансируемых займов.
2. Срок кредитования до 5 лет.
3. Сумма кредитования от 50 тыс. до 1,5 млн. руб.
4. Можно получить дополнительные средства наличными.
5. Процентная ставка от 11,99 до 19,99 %.

По процентной ставке в Альфа-Банке интересная ситуация. Ее величина определяется индивидуально. И в случае назначения максимального значения в 19,99 % новый кредитный договор становится невыгодным.

Информации о том, через сколько можно рефинансировать взятый ранее кредит, на сайте банка и в опубликованных в свободном доступе документах нет.

Обратите внимание, что для зарплатных клиентов во всех банках действуют льготные условия кредитования.

Рефинансирование ипотеки

Можно ли рефинансировать ипотеку, обязательным условием которой является обеспечение? Да, можно. Процедура будет более сложной именно по причине имеющегося залога. Но на сегодня это один из самых популярных видов перекредитования. Почему? Потому что ипотека выдается, как правило, на длительный срок. Ставки за этот период могут существенно снизиться, поэтому заемщики хотят уменьшить кредитную нагрузку.

Главное, на что надо обратить внимание при перекредитовании ипотеки – это дополнительные платежи:

1. Страхование жизни и здоровья.
2. Новое страхование недвижимости в залоге.
3. Выписка из ЕГРН (единый государственный реестр налогоплательщиков).
4. Оформление отчета по оценке недвижимости.
5. Госпошлина за перерегистрацию.

Сбор этих документов увеличивает время на оформление, но потраченные время и деньги могут с лихвой окупиться более выгодными условиями выплаты долга.

Плюсы и минусы

При кажущейся выгоде рефинансирования, на первый взгляд, оно может иметь и отрицательные моменты. Поэтому мы сейчас постараемся выделить плюсы и минусы перекредитования:

1. Предотвращение возникновения просроченной задолженности.
2. Снижение ежемесячной кредитной нагрузки в виде уменьшения платежа.
3. Уменьшение суммы переплаты по займу.
4. Повышение удобства обслуживания за счет замены нескольких кредитов одним.
5. Смена валюты займа (особенно это актуально для ипотеки, которую некоторые граждане получали в иностранной валюте несколько лет назад).
6. Получение денег не только на погашение долга, но и на личные нужды.

1. Необходимость заново проходить процедуру сбора документов. В этом случае можно оказаться в ситуации, когда платежеспособность ваша стала хуже, чем была при получении денег в долг ранее.
2. Возможны дополнительные расходы (например, за счет оформления страховки, оценки залога и др.)
3. Сложность в проведении самостоятельных расчетов платежей по перекредитованию. Можно воспользоваться специальными калькуляторами, чтобы оценить реальную выгодность нового займа.
4. Отсутствие возможности перекредитования микрозаймов. Банки не идут на это. В данном случае можно предложить получить обычный потребительский кредит (если нет задолженности и просрочек) или попробовать оформить кредитную карту.

Заключение

Считаю, что нет смысла проводить рефинансирование займов, взятых на 1 – 2 года. Это слишком короткий срок, чтобы ощутить выгоду от нового кредита. А вот для ипотеки этот инструмент может оказаться очень и очень действенным. Ставки по ней продолжают снижаться, а длительный срок кредитования позволяет существенно сэкономить на платежах и переплате.

Перекредитование – это еще одна услуга коммерческих банков. Они не остаются от нее в накладе, а имеют неплохую прибыль. Но и заемщик при грамотном пользовании услугой может существенно поправить свой семейный бюджет. Главное, не просто сравнить процентные ставки, а просчитать выгоду за весь срок кредитования.

Согласно ст. 4 Закона о Банке России Банк России является кредитором последней инстанции для банков и организует систему их рефинансиронл ния. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Банк России самостоятельно устанавливает формы, порядок и условия рефинансирования, он же осуществляет операции рефи нансирования. Банк России имеет право представлять кредиты на срок не бо лее одного года. Кредиты выдаются под обеспечение государственными цен ными бумагами, а также золота в слитках, иностранной валютой, векселями, поручительствами и банковскими гарантиями. Список ценных бумаг, при годных для обеспечения кредитов, определяет Совет директоров Банка Рое сии. Нормативное регулирование операций рефинансирования основываю ся на следующих документах:

• Положение Банка России от 4 августа 2003 г. № 236-П «О порядке пре доставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеснс ченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» (в ред. от 4 июля 2008 г.);
• Положении Банка России от 12 ноября 2007 г. № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредити,

обеспеченных активами или поручительствами» (в ред. от 10 августа 2009 г.).
Чтобы участвовать в рефинансировании, банку необходимо заключить с Банком России Генеральный кредитный договор. С региональными банками кредитный договор от имени Банка России заключает территориальное учреждение ЦБ РФ по месту ведения корреспондентского счета банка. Помимо формальных юридических и организационных требований потенциальный заемщик Банка России должен удовлетворять нескольким экономическим критериям:

• относиться к категории «Финансово стабильные кредитные организации» в соответствии с Указанием Банка России от 30 апреля 2008 г. № 2005-У «Об оценке экономического положения банков» (в ред. от 5 августа 2009 г.);
• полностью выполнять резервные требования и не иметь просроченной задолженности перед Банком России;
• передавать право на списание денежных средств с корреспондентского счета банка в объеме требований Банка России по договорам на предоставление кредита на основании инкассовых поручений Банка России без распоряжения банка - владельца счета.

Операции рефинансирования Банка России делятся на три группы (табл. VIII. 13):

1. предоставление краткосрочной ликвидности;
2. среднесрочное кредитование;
3. беззалоговое кредитование.

Таблица VIII. 13
Операции рефинансирования Банка России
Окончание табл. VIII. 11

Характер кредита	Кредит	Срочность	Досрочное погашение	Процентная ставка	Обеспечение
	Ломбардный	От суток до года	Да	Ставка кредитного аукциона или ставка рефинансирования минус дисконт (-3 %)	Залог бумаг из Ломбардного списка
Среднесрочное кредитование	Кредиты, обеспеченные «нерыночными» активами или поручительствами	До года	Да	От «ставка рефинансирования минус дисконт» (-2% до 90 дней) до ставки рефинансирования (год)	Залог векселей, прав требования по кредитным договорам
Беззалоговое кредитование	Кредит без обеспечения	От месяца до полугода	Да	Ставка кредитного аукциона, но не ниже предопределенного минимума	Отсутствует

Критерием разграничения выступают срочность кредитования, оперативность принятия Банком России решения о предоставлении кредита и харак тер залога. Предоставление краткосрочной ликвидности предназначено для обеспечения бесперебойного функционирования национальной платежной системы. Спрос на нее предъявляется как со стороны банков, так и со стороны их клиентов. Потребность в ликвидности возникает в связи с несоответс г вием во времени денежных поступлений и платежей, пересмотром финансо вых портфелей и колебаниями внутридневных денежных потоков. Каждый крупный коммерческий банк выполняет функцию центрального казначейст ва, сводящего дефицит и профицит ликвидности клиентов. В рамках своей клиентской группы он производит внутреннюю балансировку ликвидности. Однако после внутренней балансировки позиций клиентов банк, в свою оче редь, сталкивается с необходимостью выравнивания ликвидной позиции. Крупнейшие банки - кредиторы частного сектора имеют устойчивый дефи цит ликвидности, а иностранные и розничные банки - профицит ликвидно сти. Они могут провести внешнюю балансировку ликвидности на межбаи ковском рынке или обратиться к центральному банку. К краткосрочному ре финансированию банки прибегают или при больших объемах операций (которые могут нежелательно повлиять на межбанковский денежный ры нок), или в периоды финансовой нестабильности, когда процентные ставки операций между банками превышают ставку рефинансирования.
Внутридневной кредит предоставляется Банком России под нулевую процентную ставку. Аналогичным образом бесперебойное функционирование платежной системы осуществляется в других странах. Например, шведский Риксбанк выдает банкам-участникам центральной платежной системы RIX беспроцентные внутридневные кредиты под обеспечение ценными бумагами. Банк России предоставляет внутридневные кредиты в автоматическом режиме для урегулирования расчетов в рамках национальной платежной системы.
Суточный кредит «овернайт» Банк России также предоставляет автоматически под ставку рефинансирования. Его назначением является погашение задолженности по внутридневному кредиту, возникшей на конец рабочего дня. Внутридневной и суточный кредиты перечисляются на корреспондентские счета банков или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России.
Если целью внутридневного и суточного кредитов является автоматическая поддержка платежной системы, цель ломбардного кредита - это эффективное управление банком собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов. Выдача ломбардных кредитов осуществляется на аукционной основе. Информация об условиях проведения ломбардных кредитных аукционов размещена на странице Банка России «CBCREDIT» в информационной системе Reuters. Ломбардные кредитные аукционы проводятся еженедельно, каждый вторник согласно расписанию. Если банк намерен получить кредит, он подает заявление на участие в аукционе. Ломбардные кредиты могут предоставляться на фиксированных условиях (от суток до месяца) или аукционной процентной ставке (сроком от двух недель до года). Денежные средства предоставляются без права досрочного возврата. Банки вправе подавать на аукцион не только конкурентные, но и неконкурентные заявки. Ограничение на объем неконкурентных заявок (максимальная доля в общем объеме заявок банка) составляет 50 %. С апреля 2005 г. Банк России проводит ломбардные аукционы на фиксированных условиях. Фиксированная процентная ставка устанавливается равной средневзвешенной ставке последнего ломбардного кредитного аукциона. Если последние два аукциона не состоялись из-за отсутствия заявок, ломбардные кредиты предоставляются по ставке рефинансирования.
Обеспечением по краткосрочным кредитам служит залог или блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Ломбардный список составляется Советом директоров Банка России. Объем кредита рассчитывается исходя из рыночной стоимости обеспечения, дисконтированного на поправочные коэффициенты. Время принятия решения о предоставлении кредита (включающее оценку стоимости обеспечения и процедуру"за- лога) может занимать от нескольких секунд до одного часа. В Ломбардный список входят преимущественно долговые обязательства государственных и квазигосударственных эмитентов. Крупнейшим эмитентом, чьи бумаги участвуют в рефинансировании, выступает Министерство финансов России и сам Банк России, за ним идут субъекты Федерации с устойчивым финансо вым положением: Москва, Башкортостан, Самарская область, Московская область и др. Ценные бумаги Агентства ипотечного жилищного кредитования включены в список для развития рынка ипотечного кредитования. Той же цели служат облигации с ипотечным покрытием, выпущенные банком «Московское ипотечное агентство», ипотечными агентами АИЖК и ипотечной специализированной организацией ГПБ-Ипотека. К перечню банков-эмитентов относятся банки с иностранным участием (ЕБРР, Росбанк, Юникредит и Др.), госбанки (ВТБ, ВТБ24, Газпромбанк, ТрансКредитБанк, Россельхозбанк) и частные банки (Промсвязьбанк, Банк ЗЕНИТ и др.). Среди эмитентов реального сектора также преобладают госкомпании- моцополисты Газпром, Российские железные дороги и др. Включение ценных бумаг частных эмитентов в ломбардный список центрального банка является общемировой практикой, поскольку финансовые риски по краткосрочным кредитам минимальны.
Среднесрочные кредиты выдаются для поддержания банков в период финансовой нестабильности или обеспечения их среднесрочными ресурсами. Обеспечением по кредиту могут выступить векселя предприятий реального сектора, кредитный портфель. В качестве дополнительного обеспечения могут быть поручительства других банков. Кредиты имеют среднесрочный характер, они предоставляются от квартала до года с возможностью досрочного погашения. Получатель кредита или его поручитель должен удовлетворять нескольким критериям:

• не выступать поручителем или заемщиком по действующим кредитам Банка России;
• не являться членом банковской группы (холдинга), имеющей действующий кредит Банка России или выдавшей гарантию по нему;
• относиться к категории «Финансово стабильные кредитные организа ции» в течение последнего года;
• иметь положительное аудиторское заключение по результатам провер ки банка за последние три года;
• не иметь просроченных обязательств перед Банком России в течение последних трех месяцев;
• полностью выполнять обязательные резервные требования Банка Росси и;
• не иметь задолженности по платежам в бюджеты всех уровней и вне бюджетные фонды.

Кредиты или векселя, служащие обеспечением стабилизационного креди та, должны относиться к отраслям «Промышленность», «Транспорт и связь». «Строительство». Центральный банк определил перечень компаний реально го сектора, чьи векселя или кредиты могут приниматься в обеспечение по кредитам Банка России.
В IV квартале 2008 г. во исполнение Федерального закона от 13 октября 2008 г. № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» (в ред. от 27 декабря 2009 г. № 361-ФЗ) Банк России приступил к предоставлению кредитов без обеспечения. Кредиты выдаются широкому кругу банков, имеющих кредитные рейтинги международных или российских рейтинговых агентств. На 2009 г. таких банков насчитывалось около 150. Кредиты без обеспечения предоставляются Банком России в аукционной форме на большой диапазон сроков - от недели до года. На пике финансового кризиса в октябре-декабре 2008 г. Банк России предоставил банкам кредиты без обеспечения на сроки от 1 недели до 6 месяцев в объеме 3,03 трлн руб. К концу 2009 г. свыше двух третей кредитов было погашено.
В то же время с целью ограничения возможностей использования на валютном рынке средств, предоставляемых кредитным организациям Банком России посредством кредитов без обеспечения, для спекуляций Банком России был принят ряд мер. В частности, Банк России осуществлял мониторинг изменения величины иностранных активов, а также чистых балансовых позиций по иностранным валютам кредитных организаций, имеющих возможность участвовать в аукционах по предоставлению кредитов без обеспечения. В случае необходимости проводилась корректировка лимитов для отдельных кредитных организаций на получение рефинансирования в рамках указанных операций.
В первой половине 2000-х годов внутридневные кредиты занимали 98 % всех операций рефинансирования. Среднесрочные кредиты не выдавались ни разу. Сверхкраткосрочный характер рефинансирования объяснялся несколькими причинами. Во-первых, с 2000 г. российская банковская система предъявляла минимальный спрос на рефинансирование. Банковский сектор характеризовался системным избытком ликвидности, связанным с состоянием платежного баланса страны. Более актуальной была абсорбция ликвидности банковской системы, что находило отражение в превалировании депозитных операций Банка России над кредитными.
Во-вторых, ставка рефинансирования значительно превышала процентные ставки межбанковского рынка (см. рис. VIII.31 (с. 726)). Краткосрочное кредитование с более мягкими условиями на межбанковском рынке выглядело привлекательнее операций рефинансирования Банка России. Ставки по кредитам до года также меньше ставки рефинансирования, поэтому банкам было невыгодно закладывать свои ссуды по высоким издержкам. В связи с тем что ставка рефинансирования находилась выше уровня ставок денежного рынка, рефинансирование де-факто выполняло функцию стабилизации ставок на денежном рынке в период снижения ликвидности банковского сектора. Однако эффективному выполнению этой функции препятствовали значительная сегментация денежного рынка и незначительная доля залоговых бумаг в портфелях большинства банков.
¦¦ 1 1 Ставка рефинансирования lt;¦ ¦ --gt; Межбанковская ставка «овернайт»
Ставка по кредитам до года

Рис. VIII.31. Рублевые процентные ставки в 2003-2009 гг.
С конца 2007 г. под влиянием международного финансового кризиса ситуа ция изменилась. Эпоха дешевых денег, которые банки привлекали из-за рубежа, закончилась. Цена на нефть упала, и ликвидность в банковском секторе снизилась. Все это обусловило повышение процентных ставок на внутреннем рынке. Процентная политика Банка России начала оказывать заметное влияние на банковский рынок, чего не наблюдалось ранее. Теперь процентные ставки по креди там зависят от лимитов Банка России на рефинансирование, ставки рефинанси рования и валютного курса рубля. Подробнее о ценобразовании на рублевые кредиты см. «Банки-грабители, или Завышены ли банковские проценты?».
Банки-грабители, или Завышены ли банковские проценты?
На совещании по вопросам стабилизации ситуации в реальном секторе экономики, про шедшем 11 января 2009 г. на машиностроительном предприятии «Салют», Президент России Дмитрий Медведев выразил озабоченность высокими процентными ставками по кредитам. Президент предложил «поработать» на эту тему и вернуться к ней на очередном совещании по экономическим вопросам.
Согласно статистике Банка России средневзвешенная ставка по рублевым кредитам но финансовым организациям на ноябрь 2008 г. достигала 15,2 %. Более поздние данные цен тральный банк не публикует, однако мы оцениваем средневзвешенную ставку по корпоратив ным кредитам на январь 2009 г. в 17-18%. По текущей тенденции она должна вырасти до 20 % к концу первого квартала 2009 г. Средневзвешенный показатель отражает в основ ном ставки для крупных заемщиков, поглощающих большую часть кредитных ресурсов бан ков. К примеру, Магнитогорский металлургический комбинат (входящий в двадцатку круп нейших компаний по объему реализации) договорился со Сбербанком о привлечении кро дитной линии на три года под 16,5-18,0 %. Мелкие заемщики платят более высокие ставки
К примеру, холдинг Агроком (занимающий место в четвертой сотне крупнейших компаний) привлек полугодовой кредит от МДМ-банка под 24 %.
Однако абсолютные значения процентных ставок для корпоративных заемщиков мало о чем говорят. Гораздо более полезен для выяснения вопроса, завышены ли банковские проценты, спрэд между средневзвешенными ставками по кредитам и депозитам. В настоящее время по банковскому сектору России процентный спрэд достигает 4,7 %. Много это или мало? Мы сформировали статистическую выборку по 132 странам (по всем, которые готовят банковскую статистику) и выяснили, что большая часть стран, около 44 %, имеют спрэд в диапазоне от 2 до 5 % (рис. VIII.32). Россия занимает неплохое место по соседству с Нидерландами, Португалией, Чехией, Турцией, Гонконгом, Мексикой и другими странами, где спрэд колеблется от 4 до 5 %. Таким образом, нельзя сказать, что процентные ставки в целом отечественными банками завышены.

Число стран 25 в группе

И; 21 (2; 3) (3;4] (4; 5] (5;6] (6; 7] (7; 8] (8; 91 (10; 11) (11; 12)(12; 13)(13; 14]
Рис. VIII.32. Распределение стран мира по величине процентного спрэда между средневзвешенными ставками по кредитам и депозитам
Процентный
(14; 15] (15; оо) СПрЭД

Термин "рефинансирование" означает погашение старой задолженности посредством принятия новых обязательств.

В современной практике известны три основные сферы использования рефинансирования:

1. рефинансирование использует государство в лице Министерства финансов (в отдельных странах - казначейства), когда с согласия держателей обязательств заменяет обязательства с истекшими сроками на новые или одни обязательства на другие с более длительным сроком погашения;
2. рефинансирование могут проводить коммерческие банки путем замены одного межбанковского кредита на другой, выпуска еврооблигаций на международных финансовых рынках, замены ипотечного кредита на ипотечные ценные бумаги;
3. рефинансирование широко используется центральными банками для поддержания ликвидности и регулирования денежного оборота.

При этом инструменты рефинансирования , используемые центральными банками, постоянно расширяются и совершенствуются.

Современные инструменты рефинансирования

В настоящее время к инструментам рефинансирования относятся:

• кредиты, выдаваемые центральными банками коммерческим банкам под залог ценных бумаг;
• краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынках (операция СВОП и операция РЕПО).

При различии в механизме организации этих инструментов общим между ними, позволяющим относить их к инструментам рефинансирования, является:

• возможность коммерческих банков иметь временные заимствования у центральных банков в случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных денежных средствах (рублях или иностранной валюте);
• наличие замены одного обязательства на другие (например, при выдаче кредита: вместо обязательств по ценным бумагам возникает обязательство по ссуде).

Предоставление кредита есть прямое увеличение высоколиквидных средств коммерческих банков, используемых для погашения текущих обязательств.

Операции СВОП, как и операции РЕПО, предусматривают заключение двух встречных сделок - продажу и одновременно покупку того или иного вида ликвидного актива - валюты или ценных бумаг.

Так, если кредитная организация имеет неотложные денежные обязательства в рублях и располагает временно свободными денежными активами в долларах США, она может мгновенно (с расчетами, например, в день заключения сделки) продать доллары за рубли, необходимые ей для выполнения своих обязательств, и заключить одновременную встречную сделку по обратной покупке долларов с более продолжительным расчетным периодом. Расчетные периоды встречных сделок СВОП могут быть любые (от одного дня до нескольких лет).

Механизм рефинансирования посредством использования краткосрочных сделок РЕПО аналогичен приведенному выше.

В зарубежной и российской практике применяются разнообразные инструменты рефинансирования, выбор которых зависит от реальной ситуации и целей денежно-кредитной политики. Однако основным инструментом рефинансирования коммерческих банков в России остается кредит Банка России. Отражая реальность, в Федеральном законе "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" указано, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.

Назначение рефинансирования центральными банками коммерческих банков

Назначение рефинансирования центральными банками коммерческих банков можно рассматривать на макро- и микроуровнях.

На макроуровне политика рефинансирования банковских институтов прежде всего используется для оказания воздействия на состояние денежно-кредитной сферы путем выдаваемых центральными банками кредитов и посредством ставки рефинансирования.

Механизм воздействия кредитов центральных банков на денежно-кредитный оборот состоит в следующем. Коммерческий банк, получив от центрального банка денежные средства, увеличивает свои инвестиции и мультипликативно расширяет денежную массу.Для предотвращения неожиданных последствий от выдачи кредитов центральным банком кредитованию подлежат только финансово устойчивые банки, способные своевременно возвратить полученные кредиты, при этом выдаются такие кредиты в строго определенных размерах, т.е. в пределах лимитов.

Регулирование ставок денежного рынка также осуществляется посредством установления центральным банком ставок рефинансирования. Под ставкой рефинансирования понимается процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым банкам, выступая кредитором в последней инстанции.

Поскольку рефинансирование может проводиться путем учета (переучета) векселей, существует также понятие "учетная ставка" , под которой понимается процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков. Таким образом, учетная ставка является разновидностью ставки рефинансирования.

Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает центральный банк.

Данная ставка служит ориентиром как для ставок по другим видам кредитов Банка России, так и для рыночных ставок. Устанавливая официальную учетную ставку, центральный банк определяет стоимость привлеченных кредитных ресурсов коммерческими банками. Чем больше учетная ставка, тем выше стоимость кредитов рефинансирования. Отсюда следует, что политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного параметра денежного рынка - стоимости банковских кредитов.

Посредством манипуляции с официальной учетной ставкой центральный банк воздействует на состояние не только денежного, но и финансового рынка. Так, рост учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что, в свою очередь, обуславливает уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложений. Спрос на ценные бумаги падает со стороны как небанковских учреждений, так и кредитных институтов, поскольку при дорогих кредитах более выгодно прямое финансирование. Предложение ценных бумаг, в свою очередь, возрастает. Понижение официальной учетной ставки, напротив, удешевляет кредиты и депозиты, что приводит к противоположным процессам: повышается спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается рыночная стоимость.

Такое влияние на ставки денежного рынка инструментов рефинансирования обеспечивается благодаря как организации по инициативе центральных банков кредитных аукционов и операций на открытом рынке, так и проведению кредитных и других операций по инициативе банков, но по ставкам, установленным центральными банками.

На микроуровне механизм рефинансирования главным образом способствует обеспечению ликвидности коммерческих банков. Кредитно-финансовые институты в случае возникновения у них недостатка ликвидных средств для погашения своих обязательств могут обратиться в центральный банк за ссудой. Наличие механизма рефинансирования позволяет банкам сводить до минимума запасы высоколиквидных средств и в то же время обеспечивать свою ликвидность. В этой связи рефинансирование способствует предотвращению банковских кризисов, поскольку получаемые от центрального банка временные заимствования пополняют денежные резервы коммерческих банков, устраняя эффект "домино" в банковской системе.

С учетом того, что кредиты центральных банков обладают потенциальной возможностью стимулировать инфляционные процессы, если не будут возвращены своевременно, условием их выдачи является предоставление их под ликвидное обеспечение финансово устойчивыми клиентами.

Более подробные характеристики кредитов, выдаваемых в порядке рефинансирования зарубежными и отечественными банками, приводятся далее.

Предусмотренные сроки для погашения кредитной задолженности составляют несколько лет, что немало для заемщиков. За этот период могут измениться личные обстоятельства или появится более выгодные предложения. Рефинансирование кредитов других банков в Интерпромбанке – это предоставляемая клиентам возможность улучшить свое материальное положение за счет пересмотра условий действующего кредитного договора.

Наличие одновременно нескольких кредитов не просто не выгодно, но и неудобно. Своевременно производить погашение по нескольким обязательствам получается не всегда. Как правило, этому препятствуют такие факторы, как отсутствие необходимых финансовых и временных ресурсов. Для удобства клиентов Интерпромбанк предлагает воспользоваться услугой рефинасирования, то есть перекредитования. Что это значит? Банком производится выдача денежных средств для полного погашения существующей задолженности. При этом оформляется новый кредитный договор на более привлекательных условиях, в том числе по сниженной процентной ставке.

Рефинансированию подлежат потребительские кредиты. Автокредитование и ипотека под эту услугу не попадают. Также не допускается выдача заемных средств на погашение просроченной задолженности. Речь идет о текущем невыполнении обязательств. Общее количество договоров, подлежащих рефинансированию, не должно превышать 5 штук.

Тарифы и условия

Годовая процентная ставка рассчитывается индивидуально, зависит от возможностей заемщика и проводимой политики банка. Размер ставки колеблется от 11 до 19% годовых. Стоимость кредита может быть снижена благодаря проведению различных акций внутри банка. Например, если по рекомендации заемщика подписывается кредитный договор еще на одно физическое лицо, общая процентная ставка может стать выгоднее. Срок действия акционных предложений ограничен.

Кредитный лимит:

от 45 000 до 1 100 000 руб.

7 лет

от 11 %

от 21 до 75 лет

Рассмотрение:

Прочие условия рефинансирования:

1. Выдаваемая сумма – от 45 000 до 1 100 000 рублей
2. Предельный возраст заемщика на момент погашения задолженности – 75 лет
3. Срок заключения договора – от 6 месяцев до 7 лет
4. Целевое подтверждение использования полученных средств. Часть суммы на погашение предыдущих обязательств должна составлять не менее 60% от полученного кредита.
5. Возможность использования части средств по личному усмотрению

Требования к заемщику

Представительства банка расположены в пределах г. Москвы и Московской области. Поэтому наличие регистрации на представленной территории и фактическое проживание там – обязательное условие для соискателей.

Кроме того, к потенциальным заемщикам выдвигается ряд стандартных требований, в том числе:

• гражданство РФ
• минимальный возраст – от 21 года, максимальный – до 75 лет
• непрерывный трудовой стаж на последнем месте работы – не менее 3 месяцев, общий – от 1 года
• в качестве основного источника доходов заемщика не должна значиться предпринимательская деятельность

Если заявитель является работающим пенсионером, учитываются все его доходы, однако при определении срока кредитования учитывается возраст заявителя.

На что обратить внимание

Рефинансирование кредитов других банков в Интерпромбанке – это не только формирование новых выгодных для клиентов условий. Помимо уменьшения финансовой нагрузки при оплате долга, заявителям предоставляется возможность взять дополнительные средства на тех же условиях. Полученные суммы могут быть использованы по собственному усмотрению. Предусматривается оформление кредитной карты или дополнительный потребительский кредит.

Основное целевое назначение выделенных кредитных средств необходимо подтвердить. Для этого заемщик должен предоставить справку о полном погашении задолженности не позднее третьего по графику платежа. Если этого не сделать, банк вправе потребовать досрочного исполнения всех обязательств.

Как получить

Денежные средства предоставляются заемщиком после подписания сторонами кредитного договора. Осуществляется безналичный перевод на банковский счет клиента. В случае рефинансирования часть суммы идет на погашение долга сторонних лиц. Для этого используются заранее подготовленные реквизиты. Оставшиеся после рефинансирования денежные средства переходят в распоряжение заемщика, который вправе использовать их в собственных потребительских целях. Погашение долга происходит ежемесячно по общим правилам.

Кредитный лимит:

от 45 000 до 1 100 000 руб.

7 лет

от 11 %

от 21 до 75 лет

Рассмотрение:

Онлайн-заявка

Что сделать, чтобы получить возможность провести рефинансирование существующей задолженности? Потребуется оставить онлайн-заявку на сайте банка , указав персональные данные соискателя и прочую информацию, в том числе:

• фамилия, имя, отчество
• номер мобильного телефона
• адрес электронной почты
• требуемая сумма для погашения предыдущего кредита
• финансовые возможности заемщика

При формировании заявки стоит учесть, что тем самым соискатель автоматически дает согласие на обработку персональных данных и получение информации о нем финансового характера из Бюро кредитных историй.

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам под залог ценных бумаг (подробнее см.

5.2), а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя). Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства. Векселя переучитывались по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0.5-2 процентных пункта). Учётные (или дисконтные) кредиты предоставляются центральным банком кредитно-банковским институтам под учёт векселей, т.е. посредством покупки у банков векселей до истечения срока их погашения.

Рефинансирование в рамках дисконтной политики определяется следующими параметрами:

· требованиями к качеству принимаемых к переучёту векселей;

· лимитом переучёта, т.е. максимально возможным объёмом переучёта векселей для одного кредитного института;

· учётной ставкой центрального банка.

Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк. В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования (политика кредитной рестрикции), коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым кредитополучателям. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка.

Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот. Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на их ликвидность. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям. Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Таким образом, предоставление центральным банком заимствований (кредитов) банкам в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности - важное направление деятельности центрального банка на открытом рынке. В этом случае центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции, иначе «банк» банков.

Кредиты центрального банка, как правило, предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и различаются в зависимости от:

1. формы обеспечения (учётные и ломбардные);

Методов предоставления (двусторонние сделки и кредиты, предоставляемые на основе проведения аукционов);

3. сроков предоставления (краткосрочные от 1 дня до 1 мес., среднесрочные 1-3 мес., долгосрочные 3-4 мес. и более);

4. цели предоставления кредита (кредиты для завершения расчётов текущего дня, сезонные кредиты и др.)

Политика рефинансирования может использоваться для того, чтобы путём изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на финансовом рынке (структурное воздействие на рынок). Однако основным недостатком данного метода денежно-кредитной политики является то, что он затрагивает лишь коммерческие банки и зависит от их «желания» получить рефинансирование в центральном банке. Если на межбанковском рынке есть в достаточном объёме кредитные ресурсы, рефинансирование коммерческими банками будет использоваться мало. В этом случае указанный метод почти полностью теряет свою эффективность, поэтому его применение оправдано, прежде всего, в условиях недостаточного развития рынка ценных бумаг.

Таким образом, у рефинансирования как метода проведения структурных операций на открытом рынке (по сравнению с операциями с ценными бумагами) есть ряд особенностей, значительно снижающих его эффективность при воздействии на рынок:

· во-первых, эффективность политики рефинансирования, в отличие от «независимого характера» операций с ценными бумагами, полностью зависит от желания или потребности банков в дополнительных ресурсах;

· во-вторых, эти инструменты являются менее точными и с позиций регулирования объёма ликвидности денежного рынка: трудно точно спрогнозировать как потребности в кредите, так и процентную ставку, им соответствующую;

· в-третьих, реализация, например, политики кредитной рестрикции путём ужесточения условий рефинансирования банков негативно отразится на кредитно-инвестиционном спросе со стороны реального сектора экономики;

· в-четвёртых, изменение ставок по кредитам центрального банка влечёт за собой изменение условий не только на денежном рынке, но и на рынке ценных бумаг. Повышение ставок на рынке, вызванное ростом ставок по кредитам центрального банка, снижает спрос на рынке ценных бумаг. (Для экономических субъектов более выгодными по сравнению с ценными бумагами, становятся депозиты, для банков – кредиты). В свою очередь, падение спроса на ценные бумаги ставит под угрозу обеспечение безэмиссионного финансирования дефицита государственного бюджета. Помимо этого, следующее за падением спроса на ценные бумаги снижение цен на них влечёт за собой рост доходности, что в перспективе увеличит выплаты из бюджета.

· свобода действий центрального банка при проведении той или иной политики рефинансирования ограничиваются ещё и тем, что ставки центрального банка обладают так называемым «сигнальным эффектом», то есть служат информационным средством для делового мира о направлении действий центрального банка (рестрикция, экспансия).

Все отмеченные моменты уменьшают возможную широту диапазона, а также гибкость и оперативность рефинансирования как метода денежно-кредитного регулирования центрального банка, особенно при проведении долговременной денежно-кредитной политики.

Еще по теме 5.1. Система рефинансирования банковского сектора

1. 1.2 Выявление базовых тенденций развития рынка банковских услуг на основе анализа зарубежного опыта развития банковского сектора экономики