Конвертируемый золотой рубль. Прошлое и будущее золотого рубля: что будет если вернуть золотой стандарт и привязать курс к цене драгметалла

10 рублей новой весовой нормы

К концу XIX века курс бумажного рубля снизился в полтора раза по отношению к серебряному, этому способствовали Крымская и Русско-Турецкая войны, а также проводившиеся в стране широкомасштабные реформы. Если бы не решительные действия Министерства финансов, кредитные билеты обесценились бы также, как ассигнации в своё время.

Вторым немаловажным фактором будущей реформы послужило то, что многие развитые страны того времени уже перешли на золотовалютную систему (Англия, Франция, США, Германия, Италия, Бельгия, Швейцария), к концу века к ней переходят Япония, Венгрия, Аргентина. Россия же оставалась до сих пор привержена серебряному стандарту, что создавало помехи при международных сделках. Вероятно, если бы не переход к золотому стандарту, позволившему поднять экономику России в начале XX века, не было бы и краха денежной системы в Первую Мировую войну.

Подготовка реформы

С.Ю. Витте на картине И. Репина

Готовить реформу начал министр финансов М.Ю. Рейтерн ещё в конце 1870-х годов, затем его дело продолжали министры Н.Х. Бунге и И.А. Вышнеградский, а с 1892 года С.Ю. Витте, которому удалось воплотить все идеи к 1898 году. В дополнение к таланту Витте, благоприятными факторами оказались рост промышленности и сельского хозяйства, строительство железных дорог (в том числе Транссибирской магистрали).

Существовавшая с 1840-х годов система серебряного стандарта подразумевала то, что все расчёты должны были проводиться в серебряных рублях, или других серебряных монетах, имевших ту же пробу. Медные монеты хоть и имели твёрдую привязку к серебряным, считались разменными. Их могли не принимать в крупные платежи, в качестве налогов и т.д. Тоже самое касалось золотых монет, несмотря на их высокую покупательную способность. Бумажные кредитные билеты были альтернативной формой денег, имевших плавающий курс, регулярно устанавливаемый правительством.Любые потребности правительства в деньгах приводили к печатанию новых кредитных билетов, которые обеспечивать серебром полностью не представлялось возможным. В кассах возникали очереди, вводились ограничения на размен, всё это не могло не снижать доверие к бумажным деньгам, а значит приводило к падению ценности. То есть кредитные билеты, несмотря на все действия Е.Ф. Канкрина в 1830-1840-х годах оказались в том же положении, что и более ранние ассигнации.

Первое, что необходимо было сделать для внедрения золотомонетной системы - создать большой устойчивый золотой запас. Наибольших успехов в этом удалось достичь при министре финансов И.А. Вышнеградском, когда золотой запас почти удвоился, достигнув 645 миллионов рублей золотом. В 1893-1894 годах вводятся дополнительные пошлины на ввоз и вывоз кредитных билетов, заключается таможенный договор с Германией. К 1897 году золотой запас страны достигает 1,095 миллиардов рублей.

Внедрение золотого стандарта

Пробный империал 1895 года (экспозиция музея Гознака)

В феврале 1895 года проект реформы был одобрен Николаем II, после чего последовал ряд решительных мер. С 8 мая частично разрешается проводить расчёты и заключать сделки в золотой монете (с ноября - полностью разрешено), начинается выдача банками золотых счетов. В июне Государственный банк и некоторые частные банки начинают принимать у населения золотые монеты в качестве вкладов. В декабре устанавливается курс кредитных билетов и золотой монеты: 7 рублей 40 копеек за 5 рублей золотом. Позже он был снижен до 7 рублей 50 копеек, то есть 1:1,5.

В ходе приготовления к финансовым изменениям, разрабатывались новые монеты. Необходимо было наиболее мягко, без народных волнений, заменить старые 5 и 10 золотых рублей новыми с понижением веса в полтора раза. В то время «империалом» называли монету номиналом 10 рублей, а 5 рублей - «полуимпериалом». Были изготовлены пробные монеты с номиналом в империалах, равные по размеру и весу старым золотым монетам, но с указанием количества новых рублей. Кроме этого, проводились и другие попытки, например новый подешевевший рубль хотели назвать «русом». Известны пробные монеты с номиналом в 15, 10 и 5 русов. Однако от всего этого отказались, и в 1897 году за подписью Николая II в обращение поступает крупный тираж 15-рублёвых монет, а также монеты номиналом 7 рублей 50 копеек имевшие содержание чистого золота как у старых 10 и 5 рублей соответственно. Они чеканились только один год, после чего стали производиться 5 и 10 рублей нового веса.

Пробная монета 15 русов (экспозиция Эрмитажа)

Население в целом спокойно восприняло этот переход, поскольку изменения коснулись только золотой монеты, имевшейся на руках в небольшом количестве. Серебряные и золотые монеты остались прежними, а старые кредитные билеты заменил новый бумажный рубль с чётким указанием золотого содержания. Старые кредитные билеты признавались недействительными и свободно обменивались на новые в соотношении 1,5:1. Золотые 10 рублей старого типа обменивались на 15 новых, имевших тот же вес. Таким образом, государству удалось полностью устранить внутренний долг перед населением и гарантировать стабильность рубля в последующие годы.

В 1898 году в обращение выпускаются новые кредитные билеты номиналом 1, 3, 5, 10, 25, 100 и 500 рублей. Через год вышла купюра номиналом 50 рублей. На всех бумажных деньгах нового типа имелось указание о содержании чистого золота и обязательном обмене без ограничения суммы.

7 рублей 50 копеек (экспозиция музея Гознака)

Основные положения новой денежной системы:
- все расчёты должны были проводиться в золотых рублях, все вклады также принимались только в золоте;
- бумажный рубль имел золотое обеспечение, равное 17,424 долей (приблизительно 0,76 г) чистого золота;
- обмен кредитных билетов на золотую монету осуществлялся свободно в любом отделении Государственного банка;
- серебряная и медная монета становились дополнительными средствами платежа, могли иметь некоторые ограничения;
- серебряной монетой можно было оплатить не более 50 рублей от общей суммы;
- вся масса кредитных билетов должна была на 50% обеспечиваться золотом, а в случае роста свыше 1 миллиарда рублей - полностью;
- все дореформенные займы оставались прежними и погашались новыми рублями.

Итоги

Несмотря на то, что в целом денежная реформа прошла мягко, она не была воспринята однозначно. И не удивительно, ведь выигрыш получили только те, кто хранил свои сбережения в золоте, серебре, меди, или в виде банковских вкладов. Основная масса сбережений находилась в бумажных деньгах, которые обесценились в полтора раза. С другой стороны, владельцы кредитных билетов и без того понимали, что их денежная масса не могла быть оценена выше, чем 2/3 от номинала, поскольку существовал устойчивый курс обмена. Тем не менее, население получило новые деньги, на которые не распространялись никакие ограничения. Хранить кредитные билеты стало выгодно, их принимали во все платежи.

К 1897 году почти все бумажные деньги в стране (около 1,1 млрд. рублей) оказались обеспечены золотом, что в переводе на новые деньги составляло всего 700 миллионов. То есть беспечение золотом осуществлялось более чем на 100%, поэтому 29 августа выходит постановление о снижении планки обеспечения новых кредитных билетов до 600 миллионов. В 1899 году планку снизили до 300 миллионов. То есть всё, что выше этой суммы, должно было покрываться золотым запасом полностью, а всё что ниже - как минимум на 50%.

В международном отношении Россия стала удобна как торговый партнёр, рубль начал конвертироваться на биржах. Экономика стремительно росла и стала одной из самых крепких в мире. Золотое обеспечение рубля превысило денежную массу, обмен на монету проводился свободно. Но начало Первой Мировой войны полностью расстроило денежную систему, золотой запас стремительно таял, а курс бумажного рубля снижался. Одной из причин этого считают именно золото стандарт, который оказался сильно зависим от экономики других стран со схожей денежной системой.

Приветствую вас, дорогие посетители нашего сайта! Сегодняшняя тема пришла к нам из середины XIX в., однако остается актуальной и горячо обсуждаемой и сегодня. Когда-то введение во внутреннее денежное обращение металлического золотого рубля позволило поднять внешние рыночные взаимоотношения и доверие к рублю у иностранных промышленников на качественно новый уровень. Российская валюта наравне с английским фунтом стала самой стабильной в Европе. Предлагаю выяснить, что такое золотой рубль и какую роль может сыграть золотой стандарт в нынешнее время.

– введенная в оборот металлическая денежная единица Российской империи в 1897 году.

Империалы и полуимпериалы имели хождение в России наряду с серебряными металлическими деньгами и бумажными кредитными билетами начиная с 1843 года, но использовались чаще в качестве специальной валюты для внешней торговли. Только после реформы графа Сергея Витте золото было введено во внутренне обращение в стране.

Краткая история введения золотого стандарта в Российской империи

В середине XIXв. в Российской империи действовала биметаллическая денежная система. В царской казне серебра и золота хранилось поровну. Но бумажный рубль был более привязан к серебру.

В результате кризиса, последовавшего за Крымской войной в 1858 г., кредитные билеты потеряли обеспечение – государственная казна перестала разменивать их на металлические монеты. Стало понятно, что биметаллизм с тенденцией к серебряному монометаллизму не может продолжать свое существование, и к концу XIX в. назрела денежная реформа.

Министр финансов Российской империи Сергей Витте, проанализировав единую валютную систему ведущих индустриальных стран, сделал ставку на золото. И не ошибся. Введение во внутреннее денежное обращение драгоценных монет дало стране необходимую экономическую стабильность. Стремительный рост промышленного производства довоенной России, увеличение золотого запаса империи более чем в два раза обеспечило российскому рублю стабильную опору.

Такая система в России просуществовала до начала военной мобилизации округов, граничащих с Австро-Венгрией, когда более чем полмиллиарда золотых рублей одномоментно исчезли из обращения, канув в многочисленные тайники простых обывателей.

В 1922 году нарком начал чеканить советские червонцы 900 пробы, что вновь стабилизировало курс рубля. Содержание чистого золота в одном червонце – 7,74234 г.

Причины отмены червонцев

В разные промежутки истории, чаще всего в кризис, приходилось временно изымать из обращения монеты из драгметалла. Обеспечение денег золотом имеет много плюсов, среди которых основные – это большая плотность, маленький объем при хранении, устойчивость, уникальность и другие качественные признаки драгметалла.

Однако впоследствии от золотых монет пришлось отказаться полностью в силу ряда причин:

1. обладали повышенной мягкостью, легко царапались, портились при частой проверке на подлинность надкусыванием. Монеты часто терялись, что нарушало баланс свободного оборота денег.
2. Быстрый рост товарооборота не мог больше обеспечиваться чеканкой монет в требуемом объеме.
3. Большой вес и маленький объем удобен при хранении, но вызывал ряд неудобств при транспортировке. Даже небольшой кошелек с золотом был крайне увесистым.

Это привело к тому, что золото стали хранить в казне, а бумажные деньги стали своего рода сертификатами на него. После отмены стандарта в США (1971 г.) практически все страны отказались от привязки валюты к золоту.

Чем обеспечен российский рубль сегодня

Хотя Россия устойчиво страны в последнее десятилетие, этого резерва недостаточно, чтобы полностью обеспечить рубль. Факторы, обеспечивающие нынешний рубль – это иностранная валюта, по большей части доллар США , и энергоносители.

Однако в условиях экономического прессинга со стороны ОПЕК, России нужны альтернативные решения.

Привязан ли рубль к золоту в настоящее время

Сегодняшний рубль к золоту не привязан , запас страны в драгоценных металлах, во всех его масштабах, едва может покрыть 5% конвертируемой валюты.

Однако последние открытия химиков по золотодобыче значительно удешевили добычу золота из руды, что позволяет существенно ускорить наращивание резерва страны.

Плюсы и минусы золотого стандарта

Один из главных плюсов золотого стандарта – практически полное отсутствие инфляции. Центробанк РФ предпринимает отчаянные меры по защите рубля в условиях европейских санкций. Такое обеспечение могло бы значительно укрепить рубль. Поэтому варианты уменьшения зависимости от доллара разносторонне обсуждаются в правительственных кругах, но здесь много подводных камней.

Недостатки такой системы:

1. Золото не имеет фиксированной ценности. Его стоимость определяется наличием спроса/предложения. Несмотря на все выкладки экспертов, трудно прогнозировать истинные запасы золота в земной коре и стоимость способов добычи, которые могут быть открыты в будущем.
2. Постоянная необходимость накопления денежной массы требует корреляционного роста золотого фонда, что тоже возможно лишь до определенных границ.
3. В случае кризисов появляется необходимость эмиссировать ничем не подкрепленный валютный объем.
4. Сложность внутренних макроэкономических преобразований.
5. Кредитование физических и юридических лиц будет ограничено.
6. Проблемы в осуществлении международных платежей.

Возможно ли возвращение к системе золотого стандарта

Обеспечение рубля золотом может стать главным ключом к решению многих внутренних и международных проблем, но важно помнить, что это не панацея и не защита от инфляции.

Некоторые специалисты называют подобную реанимацию утопией и призывают рассмотреть вариант с криптовалютой.

Размеры мировой и российской торговли настолько велики, что обеспечить их золотом невозможно. Но, по многим признакам, один из которых – стремительное наращивание золотого резерва, руководство ЦБ РФ и президент планируют взять курс на возвращение к золотому стандарту. Павел Масловский, предприниматель и политический деятель, высказал мысль, «что это неизбежно».

Варианты обеспечения рубля золотом

Современная финансовая система нежизнеспособна в долгосрочной перспективе. Рано или поздно наступит коллапс. Поэтому мировая финансовая элита ищет пути решения назревающего кризиса. Один из таких вариантов – биткоины.

Возврат к твердому обеспечению рубля золотом возможен в нескольких вариантах:

1. Мировой стандарт. Алан Гринспен, глава Федерального резерва США, – ярый сторонник возврата США к золотому стандарту. Поскольку доллар продолжает оставаться мировой валютой, он полагает, что без возврата к твердому обеспечению Соединенных Штатов ни одна страна не сможет обеспечить золотом свою валюту.
2. Золотовалютные отношения между группой стран, например, Россия – Китай.
3. Переход на обеспечение золотом только Российской Федерации.

Что будет, если рубль привязать к драгметаллу: мнения критиков

Специалисты в комментариях по поводу возвращения к прежней системе высказывают иногда прямо противоположные мнения. Одни ратуют за подкрепление российского рубля золотом – благо и резервы есть, и месторождения. Другие апеллируют жесткими фактами и опровергают саму возможность такого сценария.

Антон Табах, комментатор журнала Forbes, полагает:

«Необходимость самоограничения, скорее всего, и будет основным фактором, мешающим переходу к золотому рублю, который, вполне возможно, был бы полезен населению и бизнесу».

Современная экономическая энциклопедия содержит данные о том, что привязка рубля к золоту приведет в конечном итоге к дефициту и подорожанию самих денег как факта из-за ограниченных возможностей их эмиссии, что в свою очередь приведет к снижению производства и росту безработицы. Товары будут в изобилии, а покупать их будет не на что.

По мнению вице-президента «З.М.Д.» А. Вязовского, «золото – отличный инструмент инвестиций, но возврат к прежним временам, когда оно служило средством расчета, вряд ли возможен».

Заключение

Вечный металл – неисчерпаемая тема. Многие умы и сердца греет мысль о переходе на золотой стандарт, что обеспечило бы нашему поколению некоторую стабильность.

Однако мировые реалии таковы, что нынешний плавающий курс приносит выгоду мировой финансовой элите. И до тех пор, пока эта ситуация будет оставаться доходной для определенного круга лиц, картина не изменится.

Впрочем, золото всегда будет в цене, поэтому можно смело инвестировать в современные «золотые рубли» – инвестиционные монеты или слитки.

У «золотой валюты» сложилась хорошая репутация в обществе. Благородный металл гипнотически действует на умы. Между тем история учит нас не доверять «жёлтому дьяволу», в том числе история России .

Сегодня многие ностальгически вспоминают золотой рубль Сергея Витте , который произвели на свет в 1897 году, других пленил золотой червонец наркома Григория Сокольникова середины 1920-х годов… Звучит громко - золотой рубль. Хотя как раз опыт использования «золотой валюты» в нашей стране показывает, что игры с золотым тельцом заканчиваются весьма плачевно и даже трагически.

Григорий Сокольников

К сожалению, в нашей исторической литературе крайне редко можно найти серьёзный анализ последствий введения золотого рубля тогдашним министром финансов С. Ю. Витте . Напомню, что российский рубль во второй половине XIX века вовсю гулял по европейским биржам и был любимой «игрушкой» для валютных спекулянтов в Берлине , Париже и других европейских финансовых столицах. Ещё предшественники Витте министры финансов Николай Бунге и Иван Вышнеградский предлагали укрепить рубль, сделав его золотым. Но для этого требовался солидный золотой запас, которого у России не имелось. Хотя Россия и являлась золотодобывающей страной, однако для создания необходимого запаса надо было копать и промывать драгоценный металл в течение нескольких десятков лет. Другим источником пополнения золотого запаса мог стать экспорт зерна. Вышнеградский бросил клич: «Не доедим, но вывезем». Лозунг влиятельного министра принялись практически реализовывать. Россия ради «светлого золотого будущего» начала недоедать, а иногда даже голодать. Однако и этого явно не хватало, для того чтобы сделать рубль устойчивой валютой. Третьим и самым главным источником пополнения золотой казны Российской империи стали золотые кредиты. А кто мог предоставить золото на возвратной и платной основе? Всё те же Ротшильды , которые после Наполеоновских войн сосредоточили в своих руках большие запасы «жёлтого металла». И чтобы этот металл «работал», то есть приносил проценты, необходимо было насадить в мире золотые стандарты. Первой золотой стандарт приняла Великобритания (1821 год). После того как Бисмарк в 1873 году ввёл во Втором рейхе золотую марку, процесс введения золотых стандартов пошёл лавинообразно. Кстати, именно с 1873 года в Европе началась Великая депрессия , которая продолжалась 23 года. Связь между введением золотых валют и экономическим спадом оказалась очевидной.

Иван Алексеевич Вышнеградский

Россию насильственно втянули в «золотой клуб» в конце XIX века. Для нашей страны золотой стандарт явился особенно неподъёмной ношей, поскольку покрытие рубля золотом приближалось к 100% (выше, чем в других странах Европы ). Россия постоянно задыхалась от нехватки денег, на её шее находилась «золотая удавка». Чтобы хотя бы немного её ослабить, проводилась политика привлечения иностранного капитала (фактически привлечения в страну валют стран золотого стандарта). Промышленность и банковский сектор оказались под контролем иностранцев. По объёмам производства многих видов промышленной и сельскохозяйственной продукции Россия перед Первой мировой войной занимала 4–5-е места. А вот по величине внешнего долга вышла на бесспорное первое место в мире. Золотой рубль считался очень «твёрдой» валютой, хотя парадокс заключался в том, что обеспечивался он долгами, но не золотом. Потому что даже золото в хранилищах Государственного банка было заёмным. Страна стремительно теряла свой суверенитет, превращалась в колонию Запада . Вот какой оказалась цена золотого рубля Сергея Витте ! Министр действовал неосмотрительно, по крайней мере не по-государственному.

Да и во всём мире золотой стандарт оказался недолговечным. В начале Первой мировой войны европейские страны вынуждены были приостановить действие золотого стандарта (был прекращён размен бумажных денежных знаков на металл). После войны его восстановили лишь в некоторых странах (Великобритании и Франции ), причём в усечённом виде (так называемый золотослитковый стандарт). Валюты разных стран сохраняли свою связь с золотом опосредованно - через размен на доллар США , британский фунт, французский франк. К середине 1930-х годов в условиях экономического кризиса золотой стандарт был полностью демонтирован.

Самая последняя версия золотого стандарта - золотодолларовый стандарт, который установили семьдесят лет назад на Бреттон-Вудской конференции. Связь мира денег с золотом обеспечивалась через размен доллара США на «жёлтый металл», запасы которого в Америке после войны достигали 70% мировых резервов (без СССР ). Но менее чем через три десятилетия золотодолларовый стандарт прекратил своё существование, связь мира денег с золотом прервалась. Оно превратилось в обыкновенный биржевой товар.

И отечественный, и мировой опыт показывает, что золото является крайне неважным средством поддержания стабильности денежного обращения. С лёгкой руки Д. Рикардо , К. Маркса , других ангажированных экономистов XIX века возник миф, что «жёлтый металл» - самый идеальный эквивалент стоимости. Кроме того, прирост золотых запасов всегда отстаёт от роста экономики (или по крайней мере от возможностей роста). Поэтому золото как деньги достаточно быстро начинает действовать в качестве тормоза экономического развития. Золотой стандарт нужен лишь тем, у кого много «жёлтого металла» и кто готов давать его взаймы. Хозяева золота богатеют, весь остальной мир приходит в упадок.

Напомню, что в середине 1920-х годов в СССР также витали идеи сделать наш червонец золотым. В итоге он стал золотым лишь номинально. То есть обеспечивался золотом (а также другими ценностями), однако на металл бумажный знак червонца не разменивался. Тогдашний нарком финансов Григорий Сокольников заявлял, что советский золотой червонец будет обращаться на всех валютных биржах мира. Этого наркома некоторые льстиво даже называли «вторым Витте» . В партии и правительстве в те времена шла острая борьба вокруг проблемы конвертируемости бумажного червонца в золото. Размена червонца на золото так и не наступило. Стала формироваться денежная система принципиально иного типа. Внутри страны обращались бумажные денежные знаки - банкноты и казначейские билеты. Бумажные деньги дополнялись безналичными деньгами, которые обслуживали сферу производства. В сфере внешних расчётов действовала государственная валютная монополия, а рубль для внешних операций не использовался. Благодаря той денежно-кредитной системе, которая сложилась в СССР к началу 1930-х годов, нам удалось провести индустриализацию. До начала Великой Отечественной войны было построено почти 10 тысяч предприятий. Между прочим, Запад в 1930-е годы экономических санкций против СССР не отменял. В условиях таких санкций СССР использовал для закупок машин и оборудования продажи золота на мировом рынке. При этом страна наращивала запас золота как стратегического ресурса в свете надвигающейся угрозы войны. Согласно некоторым источникам, этот запас накануне войны превысил 2 тысячи тонн.

Одно дело - накопление и использование драгоценного металла как стратегического ресурса, другое дело - введение «золотой валюты», привязка национальной денежной единицы к запасу «жёлтого металла». Если первое оправданно и необходимо для обеспечения экономической независимости страны, то второе может привести страну к финансовому закабалению и катастрофе. Впадать в зависимость от золота опасно. Об этом свидетельствует как мировой, так и отечественный опыт.

Опасно, когда золото становится не средством, а целью, неким универсалом, божеством, к пьедесталу которого мы вынуждены приносить жертвы.

*Фото в шапке: Елена Пальм / Интерпресс ТАСС

В 1897-1899 годах министром финансов Сергеем Витте была проведена денежная реформа, ознаменовавшая введение в России золотого обращения.

Ставка на золото (в отличие от прежнего серебра) делалась с учётом перемен на мировом рынке. Тогда индустриальные страны создали единую валютную систему, основой которой и стала золотая денежная единица.

Ход реформы

Подготовка реформы началась в 1880-х годах и была вызвана неустойчивостью денежной системы. Министр финансов Сергей Витте в феврале 1895 года представил императору Николаю II доклад о необходимости введения золотого обращения. Витте принял решение ввести золотой стандарт, принятый в Англии, а не золото-серебряный, формально действовавший во Франции.

Законом от 8 мая 1895 года было разрешено заключать сделки на золото, тогда же всем конторам и отделениям Государственного банка было предоставлено право покупать золотую монету, а 8 конторам и 25 отделениям также производить платежи этой монетой. В июне 1895 года Государственному банку был разрешён приём золотой монеты на текущий счёт (этому примеру последовали частные петербургские банки); в ноябре 1895 года был допущен приём золотой монеты кассами всех правительственных учреждений и казённых железных дорог. В декабре 1895 года был установлен курс кредитных билетов в размере 7,40 рубля за золотой полуимпериал номиналом 5 рублей (с 1896 года - 7,50 рубля).

К 1897 году Государственный банк увеличил золотую наличность с 300 млн до 1095 млн рублей, что почти соответствовало сумме обращавшихся кредитных билетов (1121 млн рублей).

29 августа 1897 года был издан указ об эмиссионных операциях Госбанка, получившего право выпуска кредитных билетов, свободно и без ограничений размениваемых на золото.

Золотой рубль

Золотой рубль приравнивался к 0,774234 г. чистого золота. Во внутреннее денежное обращение России были введены золотые монеты достоинством: 5; 7,5; 10 и 15 рублей. Так в николаевской монете достоинством 10 рублей (в СССР её эквивалент был назван червонцем) чистого золота содержалось 7,74234 г при общем весе монеты в 8,6026 г.

Для сравнения: золотой паритет основных в то время валют был следующим:

• 1 доллар - 1,50463 г чистого золота;
• 1 фунт стерлингов - 7,322382 г чистого золота;
• 1 французский франк - 0,290323 г чистого золота;
• 1 германская марка - 0,358423 г чистого золота.

Говоря иначе, золотой российский рубль по содержанию в нём чистого золота был, к примеру в два раза «тяжелее» марки, но вдвое «легче» доллара.

Золотые монеты имели свободное хождение наравне с бумажными кредитными билетами. Параллельное хождение золотых и бумажных денег отличалось стабильностью. Её поддерживал устойчивый баланс золотого запаса и объёма бумажной рублёвой массы. По закону, число находящихся в обращении бумажных денег не должно было превышать золотой запас более чем на 300 млн рублей. Свободное хождение золотых монет не вызвало ажиотажного спроса на них. От «желтяков» даже старались избавиться, как от неудобных в обращении.

Стабильность золотого рубля покоилась на солидном финансовом фундаменте. Так, с 1887 по 1897 золотой запас Российской империи увеличился примерно в 2,5 раза и превысил 1 млрд рублей. Несомненно также, что основу успеха денежной реформы заложил и стремительный рост экономики страны. Так, к примеру, в 1890-е годы темпы роста промышленности страны составляли 10-12 процентов в год. В последнее десятилетие XIX века промышленное производство в России удвоилось. Венцом этих экономических достижений и стал переход к конвертируемому золотому рублю.

Конец золотого стандарта

Как только 29 июля 1914 года была объявлена мобилизация в пограничных с Австро-Венгрией военных округах, появилось распоряжение министерства финансов № 2096. В соответствии с этим распоряжением прекращался свободный размен бумажных денег на золото. Ответ населения не трудно было предугадать - обыватели тут же запрятали подальше свои золотые монеты. Все 629 миллионов золотых рублей тут же исчезли из обращения. А это - 22,6 % всех денег, находившихся на тот момент в обороте. Возник кризис наличности. Особенно не хватало мелких купюр, роль которых до этого выполняли золотые монеты. Война заставила государство печатать необеспеченные бумажные деньги, что вызвало резкий рост цен.

Журнал "Деньги" совместно с Российским государственным архивом экономики продолжает рассказывать о денежных реформах России. На этот раз речь пойдет об одной из самых удачных реформ царской России. Усилиями министра финансов Сергея Юльевича Витте был введен золотой стандарт, а бумажный рубль стал фактически золотым сертификатом.
Информацию предоставили составители каталога выставки кандидаты исторических наук Мария Альтман и Сергей Дегтев.

Денежная реформа Сергея Юльевича Витте была во многом подготовлена стараниями его предшественников на посту министра финансов Николая Христиановича Бунге и Ивана Алексеевича Вышнеградского в 1881-1892 годах. Они приложили немало усилий к построению бездефицитного бюджета российского государства, накоплению золотых запасов, укреплению курса бумажного рубля.
В начале 1895 года Министерство финансов положило конец спекуляциям с русским кредитным рублем. Правительство по курсу 219 марок за 100 рублей скупило на Берлинской бирже российские кредитки и запретило отечественным банкирам вывоз кредитных рублей за границу. Германские биржевики для продолжения своих операций вынуждены были закупить в России необходимое количество рублей по еще более высокой цене — 234 марки за 100 рублей. По некоторым данным, свободная наличность российского казначейства приросла сразу на 20 млн рублей. Новый курс рубля установился на приемлемом для России уровне 2/3 от его золотого паритета.
Правительство накопило значительный золотой запас (678 млн рублей в 1895 году), закупило большое количество серебра для чеканки рублей и полтинников. Монета из подешевевшего серебра психологически помогала населению перейти к металлическим деньгам.
Первой вехой реформы явился закон от 8 мая 1895 года, по которому разрешались сделки на золотую монету и прием золота на банковские счета, а также допускались платежи и выплаты в золотых рублях. 15 марта 1896 года газета "Новое время" опубликовала сообщение о денежной реформе. В общих чертах она выглядела так: основной денежной единицей становился новый золотой рубль, приравненный к полутора старым золотым рублям; золотой рубль приравнивался к кредитному рублю; восстанавливался свободный обмен бумажных денег на золото.
Тем не менее скептики критиковали реформу. Они считали, что золото из бедной России уйдет за границу. Поклонники кредитного рубля видели в нем действенную защиту от иностранных товаров и средство обогащения. Поборники государственного престижа возражали против всякой девальвации, хотя де-факто она состоялась уже 40 лет назад. Сторонники биметаллизма отстаивали одновременное хождение золотой и серебряной валюты.
3 января 1897 года было принято решение начать чеканку новой золотой монеты. А ключевой датой реформы считается 29 августа 1897 года. С этого момента любой держатель российских бумажных денег мог свободно разменять их на золото в узаконенном соотношении, получив на каждую предъявленную банкноту 66,6 копейки золотом за один кредитный рубль. Золотой паритет рубля, таким образом, понизился примерно на треть, приблизившись к рыночному денежному курсу.

С конца 1897 года началась чеканка новых золотых монет достоинством 10 и 5 рублей. Они были на треть меньше старых империалов и полуимпериалов (15 и 7,5 рубля) и среди зубоскалов получили названия "матильдоры" (по имени жены Витте) и "виттекиндеры". Наряду с золотыми империалами, десятками, полуимпериалами и пятерками в период денежной реформы использовались вспомогательные серебряные монеты номиналом 1 рубль, полтинник и 25 копеек (из металла 900-й пробы), а также монеты из серебра 500-й пробы — 20, 15, 10 и 5 копеек. Прием высокопробной серебряной монеты частными лицами ограничивался суммой до 25 рублей, низкосортной — до 3 рублей. Для "копеечных" нужд выпускалась медная монета.
Между тем положение универсального средства платежа постепенно закрепилось за бумажными деньгами. Кредитные билеты выпускались в очень широком спектре — от 1 до 500 рублей. Эмиссия бумажных денег ограничивалась жестким законом 1897 года, запрещавшим выпуск не обеспеченных золотым содержанием денег на сумму свыше 300 млн рублей. Госбанк почти не использовал свое эмиссионное права, и в 1900 году процент покрытия банкнот золотом достигал 170%. По сути, до начала первой мировой войны на денежном рынке России обращались не банкноты, а золотые сертификаты.
Чеканка золотых империалов и полуимпериалов была прекращена в 1899 году, постепенно они изымались из оборота. В том же году итоги реформы закрепил новый Монетный устав. Реформа способствовала притоку иностранного капитала в Россию. За последние четыре года ХIХ века Россия погасила по внешним займам 258 млн рублей, тогда как новые международные заимствования составили 158 млн рублей. Впервые после появления бумажных денег в России установилось нормальное золотое обращение.
Может быть, один из главных итогов денежной реформы подвел сам Сергей Юльевич Витте: "Я совершил реформу так, что население России совсем и не заметило ее, как будто бы ничего, собственно, не изменилось".