Инвестиции э. Инвестиции — что это такое

Каждый владелец денежного капитала прекрасно понимает, что финансы могут «работать», принося прибыль хозяину без особых усилий с его стороны. Но прежде, чем начать получать прибыль, собственник денежной суммы изучает варианты, как бы можно было его применить, получив наиболее гарантированную выгоду. В этой статье мы расскажем куда лучше инвестировать, обрисуем самые распространенные и надежные способы куда инвестировать, чтобы получить прибыль.

Первый способ – инвестировать деньги в недвижимость

Существуют разные варианты инвестирования в недвижимое имущество. Самый простой и доступный из них – это покупка квартиры. Приобретение жилья в новостройке или на вторичном рынке недвижимости с целью более выгодно его продать считается наиболее легким вариантом получить прибыль. Тем более, если купить квартиру на этапе строительства многоквартирного дома, а . Это выгодное решение, так как таким образом можно получить солидную выгоду за небольшой промежуток времени . Еще квартиры покупают с целью сдачи их в аренду. Годовая выгода от такого способа инвестирования получается небольшой, зато этот способ получения доходов считается одним из самых надежных. При этом можно рассматривать как отечественные, так и зарубежные рынки недвижимости.

Еще один вариант – вложение денег в покупку земельного участка. Также можно вложить деньги в покупку коммерческой или промышленной недвижимости, чтобы использовать ее для сдачи в аренду. Земельные участки сейчас набирают большую популярность. Их можно свободно покупать по ценам ниже рынка. Проще купить участок, чем квартиру, построить дом, чтобы сдавать комнаты в этом доме. Ведь сам дом можно разделить, например, на 5-7 комнат (если не очень большой домик), а квартиру так переоборудовать уже будет сложнее, и тем самым с небольшого домика можно получать пассивный доход.

Инвестировать в недвижимое имущество возможно различными способами – становясь единоличным владельцем объекта, или же на правах пайщика или дольщика и получать с этого прибыль.

Второй способ – инвестировать деньги в паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Это компании коллективного инвестирования, когда их члены имеют право владения определенным количеством паев в зависимости от вложенной суммы. Компании сами решают, куда будет наиболее выгодным вложение денег – в акции, облигации (или же одно и другое одновременно – так называемые «смешанные ПИФы»), биржевые индексы, или даже другие фонды, когда происходит диверсификация финансовых вложений между ПИФами.

Очень важно, чтобы в фонде соблюдалась прозрачность, а во главе управления находились профессионалы, чтобы избавить пайщиков от лишних хлопот по изучению рынков инвестирования, но в то же время, которые бы выбирали объекты, чтобы вложить капитал с наиболее оправданными рисками. Интересный момент: управляющая компания все равно должна получит вознаграждение за свою работу, даже если инвестирование оказалось невыгодным или вообще убыточным.

Эксперты предпреждают, что идеальные ситуации бывают крайне редко, поэтому инвестирование в ПИФы всегда рискованно, а доходность не фиксированная и зачастую не оправдывает ожидания. К слову, при желании продать свою долю в паевом инвестиционном фонде придется заплатить подоходные налоги.

Третий вариант – вклад в банке

Собственно говоря, это наиболее простой выход заставить свое вложение работать без лишней головной боли. Надежные способы инвестирования включают в себя такой вариант неспроста: при правильном выборе банковской организации можно стабильно получать проценты, и быть уверенным в том, что эта инвестиция не станет убыточной. Однако и сверх-доходов она не принесет.

Среди «плюсов» депозитных вкладов стоит назвать следующие: , гарантии выплаты средств в случае банкротства банка, возможность выведение денег в любое удобное время, причем в сжатые сроки, низкий инвестиционный порог (то есть, вкладчиком может стать владелец практически любой суммы). Несмотря на большое количество положительных черт, перспективы этого способа инвестирования не всегда радужные. Учитывая экономические реалии нашей страны, обычно процентная ставка едва перекрывает инфляцию.

Но если вы все же решите, что инвестиция денег в банковский депозит вам подходит, не стоит гнаться за самыми высокими процентными ставками, так как их обычно предлагают ненадежные банки. Хранить средства лучше всего в иностранной валюте.

Также банки предлагают своим клиентам хранить деньги в драгоценных металлах, открывая так называемые обезличенные металлические счета. К сожалению, страховых гарантий от государства в таком случае вы не получите, а срок инвестирование будет достаточно долгим, зато вложенные в обезличенный счет деньги можно вывести в любой момент. Для длительного инвестирования еще подойдут золотые слитки и монеты.

Четвертый способ – вложение денег в акции компаний, которые активно развиваются

Выгодное вложение включает в себя и этот простой на первый взгляд способ. Чтобы не искать посредника для инвестирования в виде ПИФов, банков или инвестиционных компаний, можно непосредственно сделать вложение в акции перспективной фирмы.

Для начала позаботьтесь о получении лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам, которая даст возможность покупать и продавать акции, а затем займитесь поиском подающей надежды компании. Шансы получить хорошую выгоду при скромных капиталовложениях существуют, но в этом присутствует определенный авантюризм. Ведь можно как стать обладателем крупного выигрыша (стоит вспомнить лишь заоблачный рост акций Apple), так и прогореть. Но при внимательном выборе объекта, в который хотите вложить, вы обязательно останетесь в плюсе, или как минимум вернете вложенные средства.

Вложение денег возможно не только в действующие фирмы и компании, но и в проекты, существующие на уровне идей. В последние годы очень распространенным стало инвестирование в так называемые стартапы – интересные идеи для бизнеса либо же начинающие свою деятельность предпринимательские фирмы. Интересно, что при этом речь идет не только о реальном бизнесе, но также о проектах производства новинок, идеях для заработка в интернете и пр.

Пятый способ инвестирования – в мобильные приложения

Очень перспективный способ вложения собственных средств с целью приумножения. Его вы могли рассматривать, изучая варианты для инвестирования денег в стартапы, но с другой стороны, нам бы хотелось вынести его отдельным пунктом. Дело в том, что рынок мобильных приложений в настоящее время процветает, все они пользуются огромным спросом, а среди молодых программистов есть немало тех, кто обладает замечательными идеями создания чего-то нового. Это не обязательно какие-то исключительно новые сервисы, но также могут быть модернизированные версии привычных вещей – приложений для поиска, чтения электронных книг, новые игры и прочее. Так что, если вы встретили хорошего специалиста в сфере IT, который просто не имеет средств для воплощения своих замыслов, то стоит задуматься об инвестировании денег в его проект.

Шестой способ - вложить в работающий курс в интернете

Сейчас в сети очень много различных курсов, какие-то рабочие, какие-то уже не приносят прибыли, а продаются только лишь для личной выгоды автору. И на самом деле курсов, которые не работают, сейчас очень много, и люди просто в пустую тратят деньги, и тем самым многие уходят из Интернета, не получив результата. Наша редакция подобрала ряд курсов, которые действительно работают и приносят прибыль. Изучите каждый, чтобы впоследствии работать по тому, который Вам более подходит.

В общем, мы перечислили те варианты капиталовложений, которые должны принести инвестору доход без особых усилий. Существует еще множество способов, чтобы заставить деньги работать на себя, в частности, основание собственного бизнеса или вклады в рынок Форекс. Но для этого инвестору придется самому заниматься распределением своих средств и они не подходят для тех, кто хочет иметь пассивный заработок.

Все мы копим деньги. Школьник копит на новый смартфон, студент на машину, молодая семья на квартиру (или чаще на первоначальный взнос для ипотеки), рабочий на отпуск, а пенсионер на похороны. И какая бы напряжённая экономическая ситуация не была, деньги каким-то образом копятся. Иначе откуда вокруг столько айфонов и дорогих машин?

Но большинство людей не осознаёт, что, когда скопленные деньги лежат под подушкой, их количество незаметно уменьшается. Каждую ночь приходит «убийца накоплений» и ворует у нас небольшую часть сбережений. А зовут этого убийцу Инфляция.

Официальный уровень инфляции в России за 2015 год равен почти 13%. Но мы-то знаем, что он неслабо занижен (особенно хорошо это понимает тот, кто помнит цены на продукты 2014 года). Реальный уровень инфляции за 2015 был точно больше 20%.

Таким образом, все наши накопления обесцениваются со скоростью минимум 20% в год или 1,65% в месяц. Так что, теперь большинство способов инвестирования помогает не приумножить ваши средства, а хоть немного компенсировать инфляцию.

В такой ситуации очень неразумно хранить деньги под подушкой. Любые свободные деньги должны работать. Но как вложить их максимально надёжно и прибыльно?

Инвестирование – это не так сложно.

Думаю, все представляют, что такое инвестирование. При инвестировании вы заставляете свои средства работать. То есть, вы вкладываете деньги, рассчитывая в перспективе получить ещё больше денег.

Но не надо забывать, что инвестирование влечёт за собой риски. Вместо ожидаемой прибыли вы можете получить убыток или даже вообще потерять все свои деньги.

Поэтому главным правилом инвестирования является диверсификация рисков. Согласно этому правилу, вы должны разбить свои сбережения на части и вкладывать их в разные инвестиционные проекты.

Например, пусть ваш инвестиционный портфель составляет 100 000 рублей. Тогда вам нужно выбрать несколько подходящих для вас инвестиционных инструментов. Предположим, вы выбрали ПИФы, ПАММ счета и бэкинг и HYIP-проекты. Теперь вам нужно будет распределить ваш портфель между инструментами в зависимости от того, насколько вы готовы рисковать.

Допустим, что вы настроены на умеренные риски и распределяете деньги так: ПИФы – 40%, ПАММ-счета – 40%, бэкинг – 10% и HYIP-проекты – 10%. Теперь вам нужно применить принцип диверсификации внутри каждого выбранного способа инвестирования.

То есть, вам нужно будет выбрать несколько разных ПАММ-счетов и распределить свои 40% портфеля между ними. То же самое нужно проделать и с другими выбранными способами инвестирования.

Для того, чтобы соблюдать это правило, вам нужно использовать несколько инструментов, которые способны преумножить ваши деньги. Я подобрал 12 лучших из них для вас.

Сравниваем между собой 12 лучших способов инвестирования.

Я не только подобрал для вас 12 лучших способов инвестирования, но и сравнил их между собой. Для сравнения я выбрал несколько параметров, которые решил оценить по 10 балльной системе, где 1 – это низшая оценка, а 10 – наивысшая.

Сравнение лучших способов инвестирования.

Были выбраны следующие параметры:

• Простота. Этот параметр характеризует то, насколько легко разобраться с данным способом инвестирования, понять принцип, найти подходящую компанию и сделать вклад.
• Доходность. Тут будет оценена средняя доходность от вложения денег. Чаще всего этот и последующий пункты связаны между собой: чем больше доходность, тем выше риски.
• Надёжность. Данный параметр характеризует рискованность анализируемого инвестиционного инструмента.
• Порог входа. Показывает, какую минимальную сумму можно инвестировать.
• Ликвидность. Оценивает, насколько быстро вы сможете вывести свой депозит, и какие потери вас ожидают при преждевременном выводе денег.
• Пассивность/активность – этот параметр показывает, насколько пассивным является данный вид заработка. То есть, 10 баллов означают «вложил и забыл», а 1 балл говорит о том, что для получения максимальной прибыли придётся дополнительно тратить силы и время.

Конечно, все мои оценки будут субъективны и, думаю, что многие читатели не согласятся с ними.

1. Банковский депозит.

Банковский депозит – это самый понятный и простой способ инвестирования для обычного человека. Даже любая бабушка понимает, как все работает. Ведь даже в Советском Союзе, в котором не было никакого инвестирования, люди хранили деньги на сберкнижках. А один из героев популярного советского фильма призывал сограждан хранить деньги в сберегательных кассах.

Всё, что нужно сделать для взноса, это выбрать банк и прийти туда с паспортом и деньгами. Что может быть проще? Ставлю 10 баллов.

При этом доходность у банковского депозита не высокая. На данный момент ставки по вкладам колеблются от 7% до 12,5%. Думаю это одна из самых низких доходностей из всех способов инвестирования. Заслуживает 1 балл.

Зато в надёжности своего вклада вы можете быть уверены. Вклады застрахованы государством. Даже, если вы планируете инвестировать большую сумму, то для того, чтобы застраховаться от того, что у вашего банка заберут лицензию, вы можете разбить сумму на мелкие части и вложить в несколько банков. В этом случае даже если банк будет лишён лицензии, а ваш вклад был менее 600 000 рублей, то вам компенсируют и вклад, и проценты. 10 баллов за надёжность.

Начинать инвестирование можно с суммы от 10 000 рублей. Это совсем не много, поэтому за порог входа можно поставить 8 баллов .

В большинстве случаев деньги с вклада вы сможете забрать в любое время. Но при досрочном выводе денег вы потеряете большую часть прибыли. 7 баллов за ликвидность.

Этот вид вклада относится к категории «вложил и забыл». Всё что вам нужно будет сделать в конце срока инвестирования, это прийти в банк и забрать свои деньги. Ну или пролонгировать депозит. 10 баллов .

Плюсы:

• Высокая надёжность.
• Доступность.
• Низкие налоги. Придётся заплатить 35% от облагаемого налогом дохода, который считается по формуле: весь доход минус ставка рефинансирования.
• Прогнозируемость результатов.

Минусы:

• Низкая доходность.

Вывод. Данный вид инвестирования служит скорее не для того, чтобы приумножить свои деньги, а для того, чтобы хоть как-то компенсировать инфляцию. В любом случае, если вы вообще не хотите рисковать, то этот способ лучше, чем просто хранить деньги под подушкой.

2. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Для обычного человека инвестирование в ПИФы кажется не очень понятной затеей. Чтобы понять это, попробуйте объяснить бабушке у подъезда, что вы покупаете паи в фонде управляющей компании, которая вкладывает деньги в активы.

К выбору ПИФа тоже нужно подходить серьёзно, изучая статистику разных фондов. После этого нужно ехать в офис компании или её агента. За простоту поставлю 6 баллов .

Доходность здесь зависит от вида фондов и от подхода к выбору ПИФа. Чем более рискованные инвестиции делает фонд, тем выше ожидается потенциальная доходность, но в большинстве случаев она не высока. 3 балла .

Надёжность так же сильно зависит от вида фонда. В то время, когда ПИФы облигаций являются одной из самых нерискованных инвестиций, инвестиции в венчурные фонды несут очень большие риски. В среднем надёжность бы я оценил в 7 баллов , ведь как минимум вы не сможете потерять большую часть депозита, как в других способах инвестирования.

Минимальная стоимость пая начинается от 300-500 рублей за пай, что подойдёт почти каждому. 10 баллов .

Думаю, большинство людей вкладывает деньги в открытые ПИФы, поэтому в этом пункте будем говорить только про них. Из открытых фондов можно вывести деньги, продав свои паи за 1-3 рабочих дня. Поставлю 10 баллов .

Всё-таки при данном способе инвестирования вам придётся тратить немного времени на управление своими инвестициями. Конечно, управление внутри фонда управляющая компания будет делать без вашего участия, а вот переводить деньги между ПИФами и решать, когда продавать паи, а когда покупать, придётся вам. 8 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Большое количество активов, в которые может инвестировать фонд.
• Невысокий порог входа.
• Относительно невысокие риски.

Минусы:

• Возможность получить убыток при неудачном выборе фонда.
• Относительно сложная процедура инвестирования.
• Инвестору должен быть интересен фондовый рынок.

Вывод. При удачном подборе фондов и правильном управлении своими инвестициями прибыль от вклада перекрывает инфляцию и приносит небольшой доход. Но нужно помнить, что многие фонды приносят убытки своим вкладчикам.

3. ПАММ счета.

Брокерские компании за последние годы вложили столько денег в рекламу, что только глухой не слышал про Форекс и о заманчивых перспективах стать успешным трейдером. Поэтому обычному человеку не сложно понять принцип ПАММ инвестирования – дать деньги трейдеру, чтобы он на них играл на бирже.

Найти подходящего брокера можно в интернете. На данный момент самым популярным является Alpari . Так что поставлю 7 баллов за простоту и понятность.

Какие-то счета могут принести вам более 100% прибыли в год, а какие-то слить все ваши деньги. Но, при использовании принципа диверсификации рисков, доход от данного вида инвестирования немного выше, чем в ПИФах и оценивается мной в 5 баллов .

С повышением доходности увеличиваются и риски. При использовании принципа диверсификации всю сумму инвестиций вы не потеряете, но можете получить убыток. За надёжность я бы поставил 6 баллов .

Начинать инвестирование в ПАММ счета можно с суммы в 10 долларов. На данный момент это равняется 700 – 800 рублям. Сумма небольшая, поэтому ставлю 10 баллов .

Вывести деньги можно в любое время в течение одного-двух рабочих дней. Поэтому за ликвидность 10 баллов .

На управление инвестициями придётся тратить время. Если вы не будете пользоваться автоматическими инструментами, то в личный кабинет придётся заходить почти каждый день. Ведь ситуация на рынке может измениться очень быстро и ваши управляющие могут совершить критические ошибки. Ставлю 6 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Невысокий порог входа.
• Возможность самостоятельно составить инвестиционный портфель.
• Простая процедура инвестирования.

Минусы:

• Возможно не только получение убытка, но и слив всей суммы вклада.
• Инвестору должна быть интересна торговля на валютном рынке.

Вывод. Это очень распространённый способ инвестирования, который получил популярность за счёт рекламы. Данный способ вложить деньги скорее подойдёт тем людям, которым нравится валютный рынок или у кого есть опыт торговли на бирже.

4. HYIP-проекты.

Такой вид вложения денег часто называют квази-инвестициями. Если говорить простыми словами, то это пирамиды, которые начисляют прибыль участникам с новых вкладов.

Вложить деньги в эти проекты очень просто. Многие из них принимают банковские переводы и оплату через самые популярные платёжные системы. Чаще всего хайпы имеют легенду, которая объясняет доверчивым вкладчикам, откуда компания берёт деньги для выплаты таких высоких процентов.

Сделать вклад в такой проект через интернет очень легко. Но, если в интернете вы новичок, то будет сложнее. За удобство я бы поставил 8 баллов .

Прибыль HYIP-проекты обещают просто космическую. В среднем долгосрочные хайпы предлагают платить по 20-30% в месяц. Краткосрочные же могут обещать удвоить сумму вклада всего за несколько дней. 10 баллов за обещанную доходность, но по факту она, конечно же, получается ниже.

О какой-то надёжности вкладов говорить не приходится. Проект может рухнуть в любой момент. Ежедневно открывается 1-2 HYIP-проекта и столько же скамится. Поэтому за надёжность я бы поставил всего 1 балл .

Думаю, в этом пункте и пунктах ниже нам стоит рассматривать только долгосрочные проекты. Минимальная сумма входа в них начинается от 1 500 тысячи рублей. 9 баллов за невысокий порог входа.

В большинстве проектов вернуть депозит нельзя. Он будет возвращаться к вкладчику в течение всего срока инвестирования с каждой выплатой. Поэтому только 1 балл .

Если уж вы вложили деньги в один из хайпов, то вам только и остаётся, что сидеть и надеяться, что проект будет существовать и платить. Сделать вы уже ничего не сможете. Полностью пассивные инвестиции заслуживают 10 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Высокая доходность.
• Удобный ввод и вывод денег.

Минусы:

• Очень высокие риски.

Вывод. Зарабатывать на HYIP-проектах может только тот, кто «в теме». Нужно уметь анализировать проекты и находить те, которые могут принести доход. Большинство людей, которые зарабатывают на хайпах, компенсируют убыток при инвестировании за счёт привлечения рефералов.

5. Бекинг (инвестирование в игроков в покер).

Про такую игру, как покер, знают почти все. При этом многие понимают, что успешные игроки получают большие деньги за победы на турнирах. Но много ли людей знают, что большинство игроков в покер играют на крупных турнирах не на свои деньги?

То есть, если сильному игроку не хватает денег на участие в турнире, он обращается к инвестору (спонсору), который получает в случае выигрыша процент от призовых. У игрока так же может быть несколько спонсоров, которые вкладывают деньги в игрока и получают прибыль от выигрыша в зависимости от суммы инвестиций.

Купить долю у игрока можно только договорившись об это на специализированных форумах. Например, на форуме этого сайта: PokerStrategy.com . Для покупки вам нужно будет лично списываться с игроком. За удобство я бы поставил 4 балла .

Надёжность этого вида инвестиций сильно зависит от выбора игроков. Кроме этого, при покупке доли вы не подписываете никакие договоры и игрок может «не захотеть» отдавать вам вашу долю за выигрыш. 3 балла за надёжность.

Купить долю можно от 10 долларов. Но так дёшево продают только начинающие игроки, для покупки доли профессионала нужно будет вложить 200-300 долларов. Но всё равно лучше начинать с небольших вложений, поэтому ставлю 10 баллов за невысокий порог входа.

Такого понятия, как вывод денег, нет. Вы оплачиваете долю, а в случае попадания игрока в призы забираете прибыль.

После того, как вы сделали вклад, вам остаётся только ждать положительного исхода. Ни на что вы уже повлиять не можете. 10 баллов.

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Возможность получения большой прибыли, при победе игрока в турнире.

Минусы:

• Больше подходят людям, разбирающимся в покере.
• Сделка держится только на устной договорённости с игроком.
• Обычно, игроки зарабатывают больше, чем спонсоры.

Вывод. Скорее, бекинг подойдёт людям, которые хорошо разбираются в покере. Обычному человеку будет трудно выбрать «правильного» игрока.

6. Доверительное управление на спортивных ставках.

Большинство людей относится к ставкам на спорт, как к азартной игре. Но профессиональные каперы много и стабильно зарабатывают на ставках на спортивные события.

Многие каперы создают свои ПАММ счета, в которые активно привлекают инвесторов. Такой вид инвестирования похож на ПАММ счета на валютном рынке.

Для того, чтобы сделать взнос, нужно зарегистрироваться на платформе доверительного управления BetPamm.com и выбрать несколько счетов для инвестирования. 7 баллов за простоту.

Если вы посмотрите графики прибыльности, то увидите, что ведущие каперы увеличивают средства на своих счетах на тысячи процентов. Такие доходы должны подкупать. Но в среднем доходность от этого способа инвестирования намного ниже и заслуживает 6 баллов .

Если вы используете принцип диверсификации и вкладываете средства в несколько ПАММ счетов, то, как минимум, вы не потеряете всю сумму инвестирования из-за ошибок капера. За надёжность я бы поставил 6 баллов .

Инвестирование можно начинать с очень маленьких сумм. За невысокий порог входа 10 баллов .

Вы сможете вывести деньги быстро и просто. 10 баллов .

После инвестирования вам нужно будет следить за выбранными ПАММ счетами, чтобы переводить деньги между счетами в случае ухода их в убыток или достижения максимальной доходности. 6 баллов.

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Краткосрочность инвестиций.
• Самостоятельное составление портфеля.
• Невысокий порог входа и возможность воспользоваться демо-счётом.

Минусы:

• Возможность получения убытка или слива всей суммы.

Вывод. Этот способ вложений очень сильно напоминает инвестирование в ПАММ счета на рынке Форекс. Но является не таким известным из-за отсутствия рекламы.

7. Стартапы (венчурные инвестиции).

В последние годы истории успешных стартапов гремят отовсюду. Все понимают, насколько выгодно было бы купить акции молодых компаний, которые через несколько лет превратились бы в крупные миллиардные корпорации.

Первым способом инвестирования в стартап является заключение инвестиционного договора с компанией напрямую. Некоторые компании активно привлекают инвесторов самостоятельно, продавая им будущие акции по заниженным ценам. Примером такого стартапа может служить SkyWay Юницкого .

Так же можно инвестировать в стартап, используя краудинвестинговые площадки и биржи стартапов. Биржи у меня доверия не вызывают, так как я считаю их хайпами (читайте мой обзор ShareInStock). Но многие авторитетные источники называют их реальными компаниями. Зайдя на биржу, вы увидите прошедшие аудит и проверку компании, в которых вы можете покупать доли. Вам останется только выбрать подходящий стартап и купить в нём долю. За простоту 7 баллов .

За покупку долей на бирже компания будет выплачивать вам дивиденды в размере от 2% до 7% в месяц. Кроме этого, инвестор может продать свои доли, если компания будет развиваться и её доли будут расти в цене. Так же он может продать доли, если они будут терять в цене и он поймёт, что вложился в компанию-пустышку. За доходность 6 баллов .

Нужно понимать, что стартапы – это рискованный вид вложения денег. По статистике 70% из них убыточные, а 20% из этих 70% просто мошенники, которые присваивают деньги инвесторов. Но и из тех компаний, которые входят в 30% успешных, половина распадается в ближайшем будущем из-за внутренних проблем.

Одним из способов инвестирования средств в стартапы являются краудинвестинговые платформы. К сожалению, в России они не очень развиты и минимальная сумма инвестиций через них довольно высока. Зато все компании, представленные на площадке походят обязательную проверку. Так же есть и возможность инвестирования в стартапы напрямую. За надёжность 6 баллов .

Порог входа в этот вид инвестирования не высок. 10 баллов .

Если вы решите вывести деньги или перераспределить их внутри биржи долей, продав все или часть купленных долей, то вам нужно будет продавать их на бирже по цене ниже рыночной. Чем ниже цену вы поставите, тем быстрее ваши доли купят. 7 баллов .

Для максимально выгодного инвестирования вам придётся уделять своё время. Нужно будет отслеживать изменения стоимости долей на бирже, продавая и покупая их. Управляющего здесь нет, поэтому всё придётся делать самостоятельно. 5 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Удобная и простая процедура инвестирования.
• Очень низкий порог входа.
• Высокая потенциальная доходность.

Минусы:

• Высокие риски при пассивном инвестировании.

Вывод. Если вы решили инвестировать в стартапы, то лучше пользоваться биржами. Вы заплатите около 5% за вывод денег, но зато будете защищены от мошенников.

8. Валюты и драгоценные металлы.

Наверняка, среди ваших друзей и знакомых есть человек, который с умным видом утверждает, что деньги надо хранить в золоте (платине, долларе, фунте, йене и т.д.). Такой подход говорит, что человек не разбирается в инвестировании, а просто использует популярные в народе «стереотипы».

Например, если вы посмотрите на динамику цен на золото, то увидите, что с 2012 года оно обесценилось относительно доллара почти в полтора раза.

Если же вы решили обойтись без услуг управляющих и самостоятельно купить драгоценные металлы или валюту, чтобы хранить в ней деньги, то эта процедура не составит много труда.

Купить валюту вы сможете в отделениях банков, либо, воспользовавшись услугами брокеров (что будет выгоднее, чем покупать через банк). Так же вы сможете поменять валюты с помощью онлайн и оффлайн обменных пунктов или платёжных систем.

Драгоценные металлы можно так же купить в банках. А приобрести золото стало возможно с помощью платёжной системы WebMoney.

Так же не забывайте про криптовалюты, например, Bitcoin , который по всем прогнозам будет дорожать в долгосрочной перспективе. Покупка этих активов не составит труда, поэтому ставлю 8 баллов .

Покупка драгоценных металлов или валюты для долгосрочного инвестирования в первую очередь защищает вам от обесценивания национальной валюты. Для многих стран со слабой валютой это является разумным решением. Но курсы ведут себя непредсказуемо, поэтому доходности может и не быть. 2 балла .

Новичку неизвестно, в какую сторону пойдёт курс в ближайшее время, поэтому его вложение больше похоже на азартную игру. Даже если сейчас люди предпочитают хранить деньги в долларах, то какова гарантия, что нефть не подорожает в ближайшее время вместе с рублём?

Наверное, можно защититься от обесценивания национальной валюты, храня половину своих денег, например, в долларах, а другую половину в рублях. Так при колебании курсов вы ничего не потеряете, но и не заработаете.

Доходность зависит от везения и я бы поставил всего 2 балла .

Порог входа зависит от вида актива и от способа покупки. На бирже 1 лот будет стоить минимум 1000 долларов, а через обменные пункты или платёжные системы вы можете менять суммы в несколько долларов. Так что купить валюту или драгоценные металлы может каждый. 10 баллов .

Продать валюту вы можете так же быстро, как и купить. В обменных пунктах и биржах это делается практически мгновенно. Золото тоже является высоколиквидным активом. 10 баллов .

Вообще попытки влиять на прибыль посредством отслеживания курсов и последующей продажи активов уже превращает вас в трейдера. А трейдинг я бы не стал относить к инвестированию. Поэтому инвестирование в валюты и драгоценные металлы я понимаю, как «вложил и забыл». Поэтому 10 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Способно защитить от обесценивания национальной валюты.

Минусы:

Вывод. Покупка драгоценных металлов и валюты для новичка является очень непредсказуемым способом вложить деньги. Уменьшить риски и увеличить доходность можно либо доверив деньги управляющему, либо самостоятельно изучая торговлю на валютном рынке.

9. Ценные бумаги.

Думаю, что большинство людей из ценных бумаг знакомы только с акциями. Самые финансово грамотные, наверное, смогут назвать ещё облигации. О том, как инвестировать деньги в ценные бумаги знают только единицы.

На самом деле, купить ценные бумаги не сложнее, чем купить валюту. Вам так же нужно обратиться в крупный банк или к брокеру. 7 баллов за простоту.

При покупке ценных бумаг новичком получение прибыли находится под большим вопросом. И, если при инвестировании в облигации даже новичок сможет рассчитывать на небольшой доход, то рынок акций может принести убыток начинающему инвестору. 3 балла за доходность.

Вообще-то, обычно невысокая доходность влечёт за собой и невысокие риски, но не в этом случае. На рынке акций риски высоки. 3 балла за надёжность.

Начинать инвестирование можно с небольшой суммы. Порог входа начинается примерно от 1 000 рублей. 9 баллов .

Ценные бумаги можно продать на бирже так же, как вы их и купили. Этот актив считается вполне ликвидным. Ставлю 10 баллов .

Опять же, если человек начинает управлять своими ценными бумагами самостоятельно, то он уже из инвестора превращается в трейдера. Поэтому тут мы рассматриваем только пассивное инвестирование. 10 баллов.

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Простая процедура инвестирования и небольшой порог входа.

Минусы:

• Для новичка это является рискованным и низкодоходным способом вложения денег.

Вывод. Если уж вы решили инвестировать в ценные бумаги, то лучше обратиться к профессиональному управляющему, который за небольшую комиссию будет управлять вашими средствами. Самостоятельно инвестирование новичка в фондовый рынок больше похоже на азартную игру, чем на инвестирование.

10. Недвижимость.

Среди людей бытует один стереотип: «Самое надёжное вложение денег – это покупка недвижимости ». Но не стоит забывать, что к недвижимости относятся не только квартиры, но ещё разные здания, сооружения, водные объекты, леса и т.д.

Вообще в этом есть доля правды, ведь многие люди хотят скопить на лишнюю квартиру к старости, чтобы сдавать её в аренду и получать хорошую прибавку к пенсии. А в случае чего можно продать её и получить неплохой капитал.

Можно инвестировать в жилую или коммерческую недвижимость, строящуюся или уже построенную, загородную или находящуюся в черте города. От выбора вида недвижимости зависит и простота инвестирования.

Для инвестирования в жилую недвижимость нужно будет обращаться к риэлтору, подыскивать подходящие варианты, оформлять много документов и, возможно, делать ремонт. Как по мне, так процедура довольно таки муторная.

Если вы решили покупать коммерческую недвижимость, то мороки становится намного больше. Вам нужно будет вести бухгалтерию, платить налоги, управлять объектами, переоформлять энергоснабжение. В среднем за удобство я бы поставил 2 балла .

Что касается доходности, то с жилой недвижимости вы можете получать не более 1 процента в месяц при долгосрочной аренде. Это 7-10% в год. Сдача жилых объектов посуточно превращается в работу и не рассматривается.

Если вы рассчитываете через некоторое время продать её дороже, то далеко не факт, что цены вырастут. В общем, за доходность я бы поставил 3 балла .

Недвижимость, действительно, обладает высокой надёжностью. Если, конечно, это не строящийся объект.

Даже если цены на недвижимость упадут, вы продолжите стабильную получать прибыль с аренды. За надёжность я ставлю 9 баллов .

Порог входа высокий, даже если это коллективная покупка недвижимости. Минимальная сумма инвестирования начинается с нескольких сотен тысяч рублей. Поставлю 2 балла .

Очень часто бывает так, что для того, чтобы быстрее продать недвижимость (особенно коммерческую) приходится ставить очень низкую цену. Иногда объекты не удаётся продать в течение нескольких месяцев. Ставлю 3 балла .

Если рассматривать долгосрочную аренду жилой недвижимости, то время на управление придётся тратить не много. Вам нужно будет 1 раз найти арендаторов и потом раз в месяц забирать деньги. 8 баллов .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Понятная схема получения дохода.

Кончено же, здесь мы будем говорить не об инвестировании в создание бизнеса с нуля, а о покупке готовой компании. Создание бизнеса с нуля – это тяжёлая работа с непредсказуемым результатом. Для инвестора представляет интерес сформировавшийся бизнес с отлаженными процессами, который приносит стабильный доход.

Для того, чтобы найти компанию для покупки, вы можете воспользоваться газетами или досками объявлений. Но чаще всего предприниматель не распространяется о продаже своего детища, чтобы не вызвать сомнения у сотрудников и клиентов.

Поэтому они предпочитают обращаться в компании-брокеры, которые будут заниматься продажей их бизнеса. Так же они распространяют информацию о продаже среди друзей и знакомых.

После того, как вы нашли подходящий бизнес, вам нужно будет сделать его аудит, чтобы убедиться том, что бизнес-процессы в норме. Вся эта процедура для новичка может превратиться в непреодолимую преграду. 1 балл за простоту и понятность.

Сверхдоходные бизнесы редко продают, поэтому рассчитывать стоит на среднюю доходность. Конечно, доходность сильно зависит от вида деятельности и качества управления. Поставлю 6 баллов .

Многие думают, что предприниматели продают только убыточные бизнесы. Но на самом деле это не так. Причиной продажи может стать: срочная необходимость в деньгах, разногласия между владельцами, потеря интереса, нехватка времени (особенно при наличии несколько видов бизнеса у одного предпринимателя) и т.д.

Аудит поможет проанализировать надёжность, доходность и перспективность бизнеса. Поэтому шанс покупки убыточного актива очень мал. Ставлю 7 баллов .

Порог входа в этот вид инвестирования относительно высок. Да, есть совсем небольшие компании, но и они стоят далеко не копейки. Покупка прибыльного бизнеса с отлаженными процессами по затратам схожа с покупкой недвижимости.

Часто люди объединяются в группы для покупки бизнеса. Например, несколько друзей и знакомых покупают компанию в складчину. Но и в этом случае порог входа остаётся высоким. Поставлю 2 балла .

Если вам срочно понадобятся деньги, то компанию можно продать. Если ваш бизнес убыточный, то продать его будет сложно или практически невозможно. Прибыльный бизнес продать легче, но чаще всего эта процедура занимает много времени. Поэтому 3 балла .

Если вы станете самостоятельно управлять купленной компанией, то превратитесь из инвестора в бизнесмена. Поэтому вам нужно будет нанять исполнительного директора, который будет заниматься управлением вашим бизнесом. Но и в этом случае вам придётся контролировать его и анализировать деятельность компании.

Да и подбором управляющего вам нужно будет заниматься самостоятельно. Поэтому 2 балла .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Этот способ вложения денег похож на инвестирование в бизнес, но с более простой процедурой покупки и управления. Опять же, создавать и продвигать сайт не нужно. Можно просто купить уже готовый проект.

Сам по себе сайт является больше инструментом, чем активом. Настоящим же активом является аудитория, которая ежедневно заходит на данный проект. Владелец сайта получает прибыль за счёт показа рекламы, партнёрских программ и других источников монетизации.

Для покупки сайта можно воспользоваться биржей. Одной из самых популярных бирж в рунете является Telderi.ru . В списке продающихся сайтов вы можете увидеть всю информацию по проектам: размер аудитории, доходность, динамику развития, срок окупаемости и т.д.

Сделка защищена и проходит по правилам аукциона, где сайт достаётся покупателю, предложившему наивысшую цену. За простоту можно поставить 4 балла .

Обычно нормальные сайты продаются по цене равной доходу с него за 12 месяцев. То есть, если проект приносит 20 000 рублей в месяц, то справедливая цена за него будет 240 000 рублей.

Но в большинстве случаев на таких сайтах монетизация работает далеко не на 100%. Таким образом, после «подкрутки» монетизации окупить вклад можно будет за 6-10 месяцев. 7 баллов за доходность.

Если сайт сделан качественно и продвигался только «белыми» способами, то такой вклад можно назвать надёжным. Конечно, если вы хотите, чтобы проект приносил вам прибыль ещё не один год, то над ним нужно проводить хотя бы минимальные работы. Но, на год-два проекта хватит и без дополнительных вложений. 8 баллов за надёжность.

Вообще, некоторые сайты продаются очень дёшево. Можно найти и за 500 рублей. Но такие сайты не должны интересовать инвестора.

Можно купить, как один дорогой и качественный сайт, таки и несколько средних. Поэтому не советую начинать со слишком маленьких сумм. За порог входа поставлю 6 баллов .

Если проект вам перестанет быть интересен или вам нужны будут деньги, то вы всегда сможете продать его на той же бирже. За это ставлю 4 балла .

При покупке сайта, который будет приносить вам пассивный доход, вы сможете получать прибыль, вообще не занимаясь им в течение года-двух. Но, с течением времени, без администрирования и обновлений проект будет терять свою аудиторию, принося всё меньше и меньше дохода. Поставлю 4 балла .

Плюсы и минусы этого способа инвестирования

Плюсы:

• Удобная для каждого сумма инвестирования.
• Высокая надёжность вложений.
• Можно заниматься развитием проекта, увеличивая прибыль.

Минусы:

• Нужно обладать минимальными знаниями о сайтах и способах их монетизации, либо обратиться за помощью к опытному специалисту.

Вывод. Инвестирование в контентные, информационные и прочие похожие сайты является одним из лучших способов инвестирования. Этот вид вложения денег можно легко превратить в бизнес, работая над купленными сайтами и увеличивая прибыль.

Какой из способов вам нравится больше всех?

• Tilda
• Консультант Плюс
• Slack
• Trello

Юрист-предприниматель, основатель компании NewLawyers . Имеет высшее юридическое образование, является кандидатом юридических наук. Более 10 лет проработал в компании Ernst&Young , где занимался сопровождением сделок M&A, реструктуризацией и подготовкой бизнеса к приходу инвесторов, представлением интересов инвесторов и стартапов в ходе переговоров. Совместно с партнёрами запустил сервис NewLawyers.Lite , который помогает компаниям малого и среднего бизнеса экономить на юридическом обслуживании при сохранении высокого уровня юридической защиты бизнеса.

Что важно для любого инвестора

Не существует единого алгоритма, которым руководствуются все инвесторы, принимая решение о вложении в тот или иной проект. В значительной степени это зависит от того, что это за инвестор и какая у него стратегия.

Тем не менее, есть ряд достаточно общих требований, которыми руководствуется любой инвестор. В числе прочего ему нужно понимать, во что конкретно он инвестирует, а для этого ему нужно точно знать:

• что из себя представляет ваш продукт и его аудитория;
• что из себя представляет ваш бизнес;
• какие в этом бизнесе финансовые потоки;
• как этот бизнес организован;
• в чём его основные риски;
• каковы его перспективы – рыночные и финансовые.

Due diligence

Для получения ответов на все эти вопросы инвестор проводит так называемый дью дилидженс. В идеальном мире дью дилидженс – это достаточно детальное исследование, в котором отражается ключевая информация об объекте потенциальных инвестиций: начиная с ключевых финансовых показателей и заканчивая информацией о том, кто и каким образом владеет и управляет бизнесом.

Автору приходилось работать на проектах, где отчёты по результатам дью дилидженса достигали нескольких сотен страниц мелким шрифтом. Тем не менее, применительно к стартапам у дью дилидженс есть своя специфика.

Так, весьма распространённой особенностью стартапов является отсутствие у них полноценной отчётности. Как следствие, финансовые специалисты не смогут точно высчитать те или иные показатели, которые могут быть необходимы для принятия инвестиционного решения. Речь идёт, например, о таких показателях, как EBITDA, NPV, ROI и т.д.

В этой ситуации консультанты не всегда стремятся проверить приобретаемый бизнес. Достаточно часто они пытаются на основе разрозненной информации, получаемой от менеджмента стартапа, составить квазиотчётность, которая позволит хотя бы приблизительно прикинуть значения указанных показателей.

Ещё одной особенностью стартапов является сравнительно небольшой объём денежных средств, которые требуются от инвестора. В этом случае делать детальный анализ (и нанимать для этого дорогих юристов) особого смысла нет. Поэтому достаточно часто дью дилидженс не проводится вовсе либо носит весьма ограниченный характер. Во втором случае юристы, как правило, концентрируются на наиболее ключевых вопросах: кому принадлежит бизнес и ключевые активы, есть ли в них юридические дефекты и т.п.

Структурирование

Одной из наиболее распространённых проблем, выявляемых в ходе дью дилидженса стартапа, является непрозрачная и рискованная юридическая структура бизнеса, в который планируется осуществить инвестиции.

Да, бизнес, зарегистрированный в формате ИП с применением патентной системы налогообложения, является эффективным с налоговой точки зрения. Однако долю в ИП не купишь и защитить интересы инвестора при такой структуре крайне проблематично. Именно поэтому одной из первых задач владельцев, планирующих привлечение внешнего инвестора, является правильное структурирование их бизнеса, т.е. его подготовка для входа инвестора.

При структурировании происходит юридическое обособление бизнеса. На отдельное юридическое лицо (или юридические лица) передаются ключевые активы и договоры, регистрируются товарные знаки, переводится персонал и т.п. Одновременно из периметра бизнеса выводятся активы и операции, которые не имеют к нему прямого отношения (например, личные активы владельцев).

Соглашение о намерениях

Соглашение о намерениях позволяет сторонам ещё на ранее стадии переговоров согласовать свои намерения и требования к их будущей сделке, а также в самом общем виде договориться относительно её ключевых параметров, условий и этапов.

На практике соглашение о намерениях используется, когда предстоящая сделка не так проста с точки зрения её реализации. Так, например, потребность в таком соглашении может возникать, если бизнес нуждается в реструктуризации либо инвестор планирует провести дью дилидженс (хоть и ограниченный).

Особенность такого соглашения состоит в том, что оно, как правило, не носит обязательного характера. Тем не менее, определённое обязательство психологического толка в данном случае всё же создаётся. Участнику будущей сделки может быть более проблематично выйти из неё без какого-либо адекватного объяснения, если он уже, в целом, выразил согласие на неё.

Переговоры

Подписывая соглашение о намерениях, будьте внимательеы и осторожны. Правильно написанное соглашение может служить хорошим подспорьем в ходе будущих переговоров о параметрах сделки с инвестором. В то же время, если вы уже согласились с теми или иными условиям в соглашении о намерениях, то обосновать существенное изменение переговорной позиции может быть проблематичным.

Качественно проработанное соглашение о намерениях может значительно усилить ваши позиции, а документ, в который вы не стали как следует вникать - существенно их ослабить

Есть ещё один важный момент, который нужно учитывать, вступая в переговоры с инвестором. Дело в том, что российское право требует - стороны должны участвовать в переговорах добросовестно. Это означает запрет на:

вступление в переговоры или их продолжение при заведомом отсутствии намерения достичь соглашения с другой стороной;

предоставление неполной или недостоверной информации, в том числе умолчание об обстоятельствах, которые должны быть доведены до сведения другой стороны;

внезапное и неоправданное прекращение переговоров о заключении договора при таких обстоятельствах, при которых другая сторона переговоров не могла разумно этого ожидать.

При нарушении этих правил инвестор получает возможность взыскать с владельцев и/или руководства стартапа причинённые ему убытки

Форматы инвестирования

Существует достаточно много способов, с помощью которых инвестор может вложить деньги в стартап.

Пожалуй, основной и наиболее очевидный способ – это вклад в уставный капитал юридического лица . При использовании этого способа решается наиболее важная задача – инвестиции попадают непосредственно в бизнес. При этом инвестор получает юридически оформленную долю, что обеспечивает ему необходимый уровень комфорта.

Данный способ представляет интерес и по причинам налогового характера. Так, при последующей продаже доли инвестор сможет уменьшить свой доход на сумму осуществлённого им вклада. Как следствие, сумма подлежащего уплате налога может значительно уменьшиться.

Впрочем, у вклада в уставный капитал есть и минусы. Например, при банкротстве компании инвестор сможет получить свои деньги обратно только после расчётов со всеми кредиторами, что достаточно маловероятно. Также при использовании этого варианта нельзя оперативно делиться доходами с инвестором. Это становится возможно при уменьшении уставного капитала, что является относительно трудоёмкой процедурой. Кроме того, можно распределять дивиденды, однако для этого, как минимум, должна быть прибыль - чтобы было что распределять.

Противоположным образом работает альтернативный вариант финансирования – через предоставление займа . Инвестор не получает доли в бизнесе, однако может оперативно извлекать из него свою часть доходов вне зависимости от прибыльности стартапа. К тому же, в случае банкротства стартапа инвестор попадает в так называемую третью очередь кредиторов, что несколько увеличивает его шансы на возврат инвестиций.

Промежуточным вариантом может стать комбинированное финансирование , когда средства инвестора предоставляются частично в виде вклада в уставный капитал, частично – в виде займа. Это позволяет обеспечить разумный баланс его интересов: с одной стороны, инвестор юридически закрепляет своё участие в бизнесе, а с другой стороны, он получает необходимую гибкость в части получения своей доли в прибыли и защиты его интересов при банкротстве.

Ещё один вариант финансирования, объединяющие вклад в уставный капитал и заём, это так называемое мезонинное финансирование . В данном случае инвестор предоставляет стартапу заёмные средства, а также получает опцион (право) на выкуп определённой доли в бизнесе. Как следствие, при удачной работе стартапа он получает возможность выкупить часть бизнеса по невысокой цене. Если же стартап не оправдывает надежд, то инвестор сохраняет право на возврат своих инвестиций, сделанных в виде займа.

Жизнь после

Появление в компании внешнего инвестора – это не только деньги на развитие бизнеса, но и новые обязательства для владельцев и менеджмента стартапа. Инвестор, что вполне очевидно, желает контролировать, как расходуются его деньги, и в идеале – влиять на ключевые управленческие решения.

В зависимости от того, какой вариант инвестирования согласован между владельцами и инвестором, указанные задачи разрешаются различным образом.

Если речь идёт о вкладе в уставный капитал, то вносятся изменения в устав юридического лица, в котором фиксируются те или иные полномочия миноритарного участника (инвестора). Если речь идёт о займе, то контрольные полномочия фиксируются за инвестором, как займодавцем.

В последнее время всё большую популярность приобретают договоры об осуществлении прав участника (для ООО) или акционерные соглашения (для АО). Эти соглашения позволяют более гибко настроить управление в обществе, а также предусмотреть собственные правила/условия отчуждения долей/акций участников третьим лицам.

Эти договоры пришли к нам из английского права и достаточно активно использовались в сделках среднего и крупного размера. После появления их в российском праве они стали доступны и для небольших компаний.

Комментарии

ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ. ДОЛЕВОЕ УЧАСТИЕ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

ИНВЕСТИРОВАНИЕ ДЛЯ СОЗДАНИЯ СОБСТВЕННОЙ НЕДВИЖИМОСТИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ДОГОВОРУ ИНВЕСТИЦИОННОМУ (ЦЕЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ)

Капитальное строительство предполагает осуществление инвестиций. Если строительство ведется не собственными силами и инвестор лишь выделяет денежные средства на его осуществление, то возникают такие субъекты инвестиционной деятельности как заказчик (заказчик-застройщик), подрядчик (генеральный подрядчик). Между инвестором и заказчиком заключается инвестиционный договор, согласно которому инвестор финансово обеспечивает строительный процесс, а заказчик выполняет организационно-технические функции. О тонкостях целевого инвестирования в рамках договоров на строительство, мы и поговорим в настоящей статье.

Субъектами инвестиционной деятельности на основании пункта 1 статьи 4 Федерального закона от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (далее - Закон № 39-ФЗ) являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Под инвесторами понимаются лица, осуществляющие капитальные вложения в соответствии с законодательством Российской Федерации, причем инвесторами могут быть физические и юридические лица, не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (пункт 2 статьи 4 Закона № 39-ФЗ).

Заказчиками в рамках капитального строительства также могут выступать физические и юридические лица, на которых в соответствии с договором инвестором возложена реализация инвестиционного проекта. Заказчиками могут быть и сами инвесторы. Заказчик, не совмещающий функций инвестора, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором (пункт 3 статьи 4 Закона № 39-ФЗ).

Между инвестором и заказчиком заключается инвестиционный договор. Сложность правового регулирования отношений между субъектами инвестиционной деятельности заключается в том, что инвестиционный договор не выделен гражданским законодательством Российской Федерации в отдельный вид договора. Теория гражданского права относит инвестиционные договора к типу смешанных договоров, что означает, что к ним применяются нормы гражданского права лишь в той мере, в какой данные отношения закреплены в конкретном инвестиционном договоре.

Отсутствие правового регулирования инвестиционных договоров обуславливает многообразие форм взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности. Так, в инвестиционном договоре может быть предусмотрено, что инвестор оплачивает услуги заказчика и при этом самостоятельно оплачивает строительные работы и услуги подрядных и иных организаций; или же договором инвестирования может быть предусмотрено перечисление необходимых денежных средств заказчику для обеспечения процесса строительства.

Во втором случае возникает понятие целевого финансирования в строительстве. Учет денежных средств, финансируемых в строительство, будет зависеть от того, для каких целей возводится объект недвижимости. При этом следует учитывать, что в соответствии с пунктом 2 статьи 4 Закона № 39-ФЗ организация вправе инвестировать как собственные, так и заемные денежные средства.

При строительстве объектов недвижимости инвесторы нередко прибегают к заимствованию денежных средств. Учет расходов по обслуживанию кредитов и займов регулируется Положением по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008), утвержденным Приказом Минфина Российской Федерации от 06.10.2008 г. № 107н (далее - ПБУ 15/2008). При этом порядок учета указанных расходов будет зависеть от того, что возводится инвестором - объект, признаваемый инвестиционным активом или объект, не признаваемый таковым. Если строящийся объект признается инвестиционным активом, то проценты по займам и кредитам будут увеличивать первоначальную стоимость объекта недвижимости.

Напомним, что согласно пункту 7 ПБУ 15/2008 под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов на приобретение, сооружение и (или) изготовление. К инвестиционным активам относятся, в частности, объекты незавершенного строительства, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету заемщиком и (или) заказчиком (инвестором) в качестве основных средств или иных внеоборотных активов.

Иными словами, если строительство осуществляется с целью дальнейшей перепродажи объекта, то данный объект не будет признаваться инвестиционным активом, поскольку после завершения строительства он будет принят к учету в качестве готовой продукции на счет 43 "Готовая продукция", а не на счета 01 "Основные средства" или 03 "Доходные вложения в материальные ценности" в качестве объекта основных средств.

Обратите внимание!

В первоначальную стоимость объекта, признаваемого инвестиционным активом, включаются только проценты за пользование заемными денежными средствами. Дополнительные расходы по кредитам и займам не увеличивают его первоначальной стоимости и учитываются в качестве прочих расходов в бухгалтерском учете инвестора. Дополнительные расходы - это суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги, за экспертизу договора займа или кредитного договора, иные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов).

Следует заметить, что в налоговом учете проценты по кредитам и займам не подлежат включению в первоначальную стоимость основных средств.

Правила формирования первоначальной стоимости основных средств для целей налогового учета установлены положениями статьи 257 НК РФ. Проценты по долговым обязательствам налогоплательщика (организации-инвестора) относятся в состав внереализационных расходов на основании пункта 2 статьи 265 НК РФ. Аналогичная позиция приведена в Письме Минфина Российской Федерации от 03.02.2009 г. № 03-03-06/1/37.

В бухгалтерском учете инвестора перечисление денежных средств заказчику на строительство объекта отражается бухгалтерской записью:

Дебет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" Кредит 51 "Расчетные счета".

Заказчик принимает указанные денежные средства и учитывает их в составе целевого финансирования бухгалтерскими записями:

Дебет 51 "Расчетные счета" Кредит 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами";

Дебет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" Кредит 86 "Целевое финансирование".

Средства целевого финансирования могут напрямую отражаться корреспонденцией по дебету счета 51 "Расчетные счета" и кредиту счета 86 "Целевое финансирование", минуя счет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". Между тем, отражение задолженности инвестора по инвестиционному договору на величину целевого финансирования позволяет заказчику лучше контролировать процесс финансирования и целесообразно для управленческого учета.

В налоговом учете заказчика денежные средства, поступившие от инвестора, признаются целевыми и не облагаются налогом на прибыль организаций в соответствии с положениями статьи 251 НК РФ, согласно подпункту 14 пункта 1 которой в целях налогообложения прибыли не учитываются доходы в виде имущества, полученного налогоплательщиком в рамках целевого финансирования. При этом под средствами целевого финансирования понимается имущество, полученное налогоплательщиком и использованное им по назначению, определенному организацией (физическим лицом) - источником целевого финансирования.

При этом заказчику следует организовать раздельный учет средств целевого финансирования и прочих поступлений. При отсутствии раздельного учета средства целевого финансирования подлежат включению в налоговую базу с даты их фактического получения и отражаются в составе внереализационных доходов (пункт 14 статьи 250 НК РФ). Датой признания дохода в виде имущества (в том числе денежных средств), указанных в пункте 14 статьи 250 НК РФ, при применении метода начисления признается дата, когда получатель денежных средств фактически использовал их не по целевому назначению либо нарушил условия, на которых они предоставлялись (подпункт 9 пункта 4 статьи 271 НК РФ).

При этом согласно Письму УФНС Российской Федерации по городу Москве от 11.12.2006 г. № 22-19-И/0564 налоговые органы указывают, что для обеспечения раздельного учета целевых средств, в инвестиционном договоре необходимо прописать не только сумму инвестиций, но и суммы и типы затрат на строительство, а также сроки осуществления затрат.

Обратите внимание, в случае если целевые средства используются не по назначению не в полном объеме, а лишь частично, то налоговики настаивают на включении в налоговую базу всего объема целевого финансирования. По мнению автора, позиция налоговых органов неправомерна, поскольку налоговое законодательство не устанавливает требования включения в налоговую базу всего объема целевого финансирования. Поэтому, если организация сталкивается с необходимостью использовать целевые средства не по назначению, ей следует организовать раздельный учет целевых средств, используемых по назначению, и целевых средств, используемых не по назначению. В таком случае в налоговую базу по налогу на прибыль можно будет включить лишь часть целевого финансирования.

Расходы заказчика, произведенные за счет средств целевого финансирования, не учитываются для целей налогообложения его прибыли. На это указывают положения статьи 270 НК РФ.

В учете организации-инвестора денежные средства, направляемые в качестве целевого финансирования заказчику, не будут облагаться НДС. Напомним, что подпунктом 4 пункта 3 статьи 39 НК РФ установлено, что передача имущества, если такая передача носит инвестиционный характер, не признается реализацией товаров, работ или услуг.

Для целей налогового учета передача средств от инвестора к заказчику приравнивается к взносам инвестиционного характера и не облагается НДС на основании пункта 2 статьи 146 НК РФ.

Следует учитывать, что понятие инвестиций и инвестиционной деятельности приведено в Законе № 39-ФЗ. Так, к инвестициям относятся денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. При этом под капитальными вложениями понимают инвестиции в основной капитал.

О том, что денежные средства инвестора, передаваемые заказчику в рамках инвестиционного договора, не подлежат обложению НДС, говорит и судебная практика. В частности, такая позиция судов содержится в Определении ВАС Российской Федерации от 23.05.2008 г. № 4609/08, Постановлении ФАС Восточно-Сибирского округа от 14.12.2007 г. по делу № А33-5631/07-Ф02-9138/07.

За счет целевых средств инвестора заказчик привлекает подрядные организации для строительства, а также приобретает все необходимые услуги и материалы для обеспечения строительного процесса. При этом суммы входящего НДС, предъявленного заказчику третьими лицами, подлежат передаче инвестору. Заказчик составляет сводный счет-фактуру, в котором отдельными позициями указывает приобретенные работы и услуги с выделенными суммами входящего налога. Указанный документ составляется в двух экземплярах, один экземпляр передается инвестору, другой остается у заказчика. К сводному счету-фактуре прилагаются копии счетов-фактур и расчетно-платежных документов, свидетельствующих об оплате заказчиком работ и услуг третьим лицам.

Не забывайте о том, что в сводном счете-фактуре указываются лишь позиции приобретенных товаров, работ и услуг. На величину вознаграждения заказчика выставляется отдельный счет-фактура.

Обратите внимание!

Право на вычет у инвестора не зависит от наличия у инвестора в конкретном налоговом периоде оборотов по кредиту счета 68 "Расчеты по налогам и сборам" субсчет "Расчеты по НДС". Аналогичная позиция подтверждается и Постановлением ФАС Московского округа от 17.03.2009 г. по делу № КА-А41/1603-09.

Следует также отметить, что инвестор вправе принять к вычету суммы входного НДС еще до момента окончания строительства объекта. Для этого необходимо, чтобы произведенные затраты были приняты к учету на счет 08 "Вложения во внеоборотные активы". В Письме Минфина Российской Федерации от 19.02.2007 г. № 03-07-10/06 отмечено, что если договором строительного подряда, заключенного между заказчиком и подрядчиком, и договором между заказчиком и инвестором предусмотрена сдача результатов выполненных подрядной организацией этапов строительства объекта, то составление счетов-фактур заказчиком возможно в порядке, аналогичном вышеизложенному, в течение пяти дней после передачи на баланс инвестора данных результатов по выполненным этапам строительства объекта.

Однако налоговые органы могут не согласиться с такой позицией. Следовательно, свою правоту налогоплательщику придется отстаивать в суде. Примером защиты позиции налогоплательщика может послужить Постановление ФАС Московского округа от 08.04.2009 г. по делу № КА-А40/2579-09.

Составляя инвестиционный договор и определяя объем целевого финансирования, инвестору важно определить порядок расчетов непосредственно с самим заказчиком. По мнению автора, сумму вознаграждения заказчика в договоре следует выделить отдельно. Это позволит избежать трудностей и проблем при исчислении НДС заказчиком. Тогда вознаграждение заказчика, перечисляемое одновременно с целевым финансированием на строительство, будет являться предварительной оплатой услуг заказчика. С величины указанной предоплаты заказчику следует исчислить НДС и выставить счет-фактуру инвестору.

Если вознаграждение заказчика в инвестиционном договоре не определено, это не означает, что у заказчика не возникает обязанности исчислить НДС с величины своего вознаграждения. В таком случае, по мнению экспертов, заказчику следует в своей учетной политике для целей налогообложения определить порядок расчета НДС, подлежащего уплате в бюджет с последующей корректировкой налогового обязательства.

На практике объем целевого финансирования может быть израсходован не полностью, следовательно, может возникнуть, так называемая, экономия. В инвестиционном договоре следует предусмотреть порядок распоряжения указанными средствами. В случае если указанная экономия выступает вознаграждением или частью вознаграждения заказчика, то с ее величины заказчику необходимо будет заплатить НДС. Если договором предусмотрено, что остаток средств целевого финансирования возвращается инвестору, то по окончании процесса строительства заказчику следует перечислить оставшиеся средства на счет организации-инвестора.

Базарова А.С.

Прекрасно, когда у предпринимателя хватает средств, необходимых для ведения дел. Но так бывает далеко не всегда. В 9 случаях из 10 предприниматель вынужден изыскивать сторонние ресурсы для вложения в свой бизнес. Для этого следует тщательно продумать и спланировать возможные пути поиска финансовых вливаний и максимально обезопасить себя.

Рассмотрим варианты привлечения дополнительных финансов. Проанализируем, кто может выступить в роли инвестора. Постараемся оказать практическую помощь нуждающемуся в финансировании предпринимателю, составив пошаговое руководство по поиску инвестора.

Цель привлечения инвестора

Инвестиция – это стороннее вливание финансовых средств в определенный проект, программу, начинание на долговременной основе, рассчитанное на отсроченное получение прибыли.

Зачем предпринимателям могут понадобиться посторонние средства, ведь потом придется делиться прибылью? Цель, с которой бизнесмен может пригласить других финансово поучаствовать в его «детище», может быть одной из следующих:

• рост и развитие текущей деятельности;
• привлечение дополнительных или недостающих ресурсов;
• увеличение основных активов;
• освоение технологий;
• вступление в новые области бизнеса.

Виды инвестиционных вливаний

По степени участия в проекте инвестиции могут быть:

• портфельными – средства вкладываются в группу проектов, причем сразу в нескольких бизнес-сферах или в разных организациях;
• реальными – капитал предназначен для финансирования конкретного проекта с целью получения реальной прибыли.

По особенностям вкладчика инвестиции можно разделить на:

• государственные;
• частные;
• иностранные.

По нюансам финансируемого проекта выделяют инвестиции:

• интеллектуальные;
• производственные.

По возможности инвестора контролировать свои вложения:

• контролируемые;
• неконтролируемые.

Варианты привлечения инвестиций на разных стадиях проекта

Чтобы получить деньги на свой проект, он должен показать свою состоятельность. А для того чтобы проект заработал, нужны деньги. Как выбраться из этого замкнутого круга? Для каждого этапа функционирования проекта будет целесообразнее привлекать инвестиции из разных источников.

1. Стадия планирования. Если у предпринимателя есть интересная бизнес-идея, возможно, модель или образец готовой продукции, но управление и процессы еще не начинали налаживаться, то средства имеет смысл просить у таких спонсоров:
   • ближний круг (родственники, друзья, единомышленники);
   • государственные инвестиции (существуют специальные программы по поддержке некоторых инноваций);
   • венчурные инвестиции (они предназначены как раз для рискованных стартапов).
2. Начало работы проекта. Бизнес-план разработан, команда формируется, процесс «пошел», но прибыли еще нет. В таком случае деньги на дальнейшее продвижение могут дать:
   • венчурные фонды;
   • частные инвесторы;
   • иностранные спонсоры.
3. Удачный старт. Организация заняла определенное место на рынке, проект начал приносить прибыль, пускай пока не слишком большую. Для расширения деятельности средства могут предоставить:
   • фонды прямых инвестиций;
   • венчурные вкладчики;
   • банки (в этой стадии проекта, когда уже видны первые результаты, кредитные организации уже могут рискнуть своими средствами).
4. Рост и развитие. Когда прибыль уже очевидна и стабильна, найти инвесторов не составит труда. В такую компанию с удовольствием вложат средства:
   • венчурные фонды;
   • иностранные капиталисты;
   • госфонды;
   • банковские учреждения.
5. Отлично налаженное дело. Когда рост и перспективы дела не вызывают сомнений, компания занимает на рынке одно из лидирующих мест, инвесторы могут даже «сражаться» за право вложить средства в явно прибыльную фирму. В таком случае можно уже не просто принимать спонсорские вложения, а публично продавать свои акции. Кроме этого, можно брать в инвесторы:
   • частных предпринимателей;
   • банки;
   • пенсионный фонд.

Главные источники инвестирования

Кроме частных вложений, предпринимателя могут инвестировать банки или же государство.

Государственные инвестиции «заточены» под конкретные программы. Правила их очень строги и не подлежат корректировке. В большинстве своем эти программы рассчитаны на производственные компании, поэтому воспользоваться поддержкой государства может далеко не каждый предприниматель. Как правило, государственные деньги предназначены на закупку оборудования, материалов, транспортные расходы. Средства на оплату труда, рекламу и другие расходы предпринимателю нужно будет искать самостоятельно.

Банковские инвестиции, то есть кредиты «под бизнес» не дадут любому желающему. Для того чтобы взять деньги под конкретное дело, оно должно быть уже начато либо заемщик должен иметь другой стабильный доход. Это связано с необходимостью выплачивать банковские проценты.

Частные инвестиции – наиболее перспективные спонсоры для начинающего предпринимателя. Среди многочисленных видов компаний и фондов, готовых оказать финансовое содействие на любом этапе проекта, любой бизнесмен может найти подходящий именно ему.

Одной из удобных для начинающих бизнесменов форм инвестирования являются бизнес-инкубаторы – организации, которые специализируются на финансировании и поддержке предпринимателей в начале их бизнес-пути.

В рамках «инкубатора» бизнесмен может получить в аренду помещение на льготных условиях, ему помогут с бухгалтерией и юридическим сопровождением, окажут консультационные услуги.

Поиск инвестора: пошаговое руководство

Если предприниматель поставил себе цель привлечь инвестиционный капитал, перед ним начинается непростой путь, который ему придется пройти шаг за шагом.

1. Выбор надежного капиталовкладчика. Инвестор станет стратегическим партнером, поэтому нужно подойти к его выбору очень ответственно. Для этого нужно четко представлять себе, какой тип обладателя денег может оказаться заинтересованным в вашем проекте. Выбор зависит от:
   • стадии функционирования проекта;
   • собственных денежных возможностей и ресурсов;
   • наличия дополнительных инвестиционно привлекательных факторов (уникальные активы, ликвидные залоги, оригинальная и жизнеспособная бизнес-идея и т.п.).
2. Формирование предложения. Очертив круг предполагаемых инвесторов, нужно донести им информацию о том, что они могут выгодно вложить свои средства в ваш проект. Для этого нужно грамотно «упаковать» информацию о проекте:
   • выделить преимущества;
   • обосновать рентабельность;
   • предоставить реалистичный бизнес-план;
   • уточнить круг будущих потребителей, то есть потенциальный рынок сбыта.
3. Составление инвестиционного резюме. Всю привлекательность проекта для инвесторов нужно подать максимально емко и кратко. Корректно составленное инвестиционное предложение – «реклама» вашего проекта – может быть эффективнее личной встречи с будущими вкладчиками. Если бизнесмен не чувствует себя в силах это сделать, составление предложения можно поручить одной из консалтинговых компаний.
4. Рассылка инвестиционного предложения и резюме. Следует определить оптимальное число потенциальных «спонсоров», которым следует сделать предложение. Одно-два обращения могут не дать результата, а большое количество адресатов поставит под сомнение серьезность ваших намерений. Практика показывает наибольшую эффективность при обращении к 10-20 потенциальным инвесторам: процент отклика будет вполне достаточным.
5. Переговоры. Если вашим обращением заинтересовались, необходима будет личная встреча, которая и решит вопрос о возможности инвестирования. К переговорам надо тщательно готовиться: создать короткую, яркую, убедительную презентацию, в которой нужно осветить ключевые вопросы, касающиеся проекта. Желательно использовать иллюстративные и раздаточные материалы. Потенциальный инвестор наверняка задаст много вопросов.
6. Документирование. Личные договоренности фиксируются в официальном документе, своего рода договоре. В практике инвестирования такая бумага называется «письмо об обязательствах» или «оформление условий сделки». Она не имеет юридической силы, однако является предварительной по отношению к будущему официальному сотрудничеству, которое начнется после подписания договора. Только после этого компания может получить вожделенные средства.