Алгоритмическая торговля. Алгоритмическая торговля на крипторынке

Исходя из последних данных, половина объема торгов американскими акциями на фондовой бирже припадает на алгоритмическую торговлю.
На сегодняшний день, благодаря алгоритмам на фондовой бирже и на рынке форекс совершаются миллионы сделок с помощью готовых алгоритмов, которые способны полностью заменить человека.

Стоит отметить, что с помощью специализированных программ трейдеры добились просто огромнейшей скорости открытия и закрытия ордеров, что привело к развитию высокочастотной торговли.

История развития алгоритмической торговли

Не секрет, что ранее торги до 70 годов на фондовой бирже проходили по типу аукционов, где толпы трейдеров собирались на специализированных площадках, платя за место и практически с голоса, совершали свои операции.

К концу 80 годов из-за развития сетей телекоммуникации все большее количество трейдеров желало присоединиться к торгам удаленно, что в скорее стало доступно благодаря ECN .

Такой ход развития фондовой биржи и коммуникаций постепенно зарождал возможность алгоритмического трейдинга, поскольку все большее количество биржевых игроков начинало отказываться от традиционной торговли в зале, а отдавали предпочтение удаленной работы в офисе.

Особым прорывом в развитие алгоритмов и торговли с помощью различных роботов произошел после публикации аналитиками IBM в 2001 году отчета о преимуществе алгоритма над человеком и привели пример как простая стратегия предоставления агентской цены имела большое преимущество над неопытным игроком.

Именно публикация данного отчета, а также активное соединение глобальных бирж в единую сеть дало сильный толчок в развитие данного сегмента. Стоит отметить, что под алгоритмической торговлей мы предполагаем использование алгоритмов и программ, у которых заложен алгоритм действий по открытию и закрытию сделок по определенным условиям.

Стоит отметить, что с развитием глобальной сети начала развиваться так называемая высокочастотная торговля, смысл которой состоит в том, что алгоритм получает раньше трейдера определенные данные, на основе которых заключаются сделки с минимальными рисками.

Алгоритмические стратегии и их виды

Стоит отметить, что алгоритмическая торговля занимает самый конкурентный сегмент на фондовой бирже, поэтому в последние годы торги напоминают битву алгоритмов и технологий. Собственно те компании, которые покорили данный сегмент, должны постоянно улучшать и модернизировать свои алгоритмы, поскольку такая высокая конкуренция приводит к быстрому устареванию роботов.

Для примера, одна из компаний, которая специализируется на высокочастотном трейдинге всего за 45 минут потеряла более 400 миллионов долларов из-за сбоя алгоритма, а тысячи оставленных заявок оказали довольно сильное влияние на рынок акций, что пошатнуло доверие к фондовому рынку из-за манипуляций со стороны подобных компаний.

Если говорить о стратегиях, то их условно делят на:

1) Арбитражные

Использовав алгоритмы у трейдеров появляется возможность вести арбитражные операции, которые основываются на закономерностях корреляции определенных активов с одного или разного сегмента.

Таким образом, найдя определенную закономерность в движении, алгоритм производит арбитражные операции на расхождение или схождение движения цены, которые происходят с задержкой в доли секунды. Таким образом, только с помощью советников и алгоритмов можно реализовать такого рода без рисковые стратегии.

2) Стратегии на основе опережения

Многие трейдеры размещают свои сервера с алгоритмами вблизи зданий бирж, что позволяет получить максимальную скорость исполнение ордеров и опережение в доступе информации по ценам нежели другие участники биржи. Таким образом, имея преимущество в скорости получения информации и исполнения ордеров, трейдеры выстраивают свои стратегии на основе высокочастотной торговли.

3) Тактики маркет – мейкеров

Не секрет что для поддержания ликвидности на любом инструменте необходимы маркет-мейкеры. На валютном рынке данная категория компаний использующие подобные стратегии обеспечивают просто огромнейшую ликвидность, при этом ведя рынок так, как им нужно. Также стоит отметить, что некоторым компания платят огромные деньги за создание такой ликвидности на непопулярных и неликвидных инструментах.

Последствия развития алгоритмической торговли

В последствии развития алгоритмической торговли произошли довольно позитивные изменения для обычного трейдера. К таким изменениям можно отнести очень высокую ликвидность практически на всех основных инструментах, благодаря которой вы всегда можете открыть свою сделку по заявленной цене.

Также из-за конкуренции данных компаний довольно сильно сузилось значение спреда что не может не радовать.

Однако стоит отметить, что крупные компании маркет-мейкеры иногда злоупотребляют и пытаются манипулировать рынком, что приводит к появлению реквот и непредсказуемых сильных ценовых изменений, из-за которых очень часто выносит стопы. Между прочим, появление фразы «Вынос толпы» появился именно с развитием алгоритмической торговли.

Алгоритмическая торговля - интересная область, которая позволяет ИТ-специалистам применить свои технические знания на фондовом рынке и извлечь из этого ту или иную выгоду. В нашем блоге мы неоднократно рассматривали различные темы, связанные с созданием торговых роботов, но недостаточно внимания уделяли теоретическим вопросам, с которыми сталкиваются начинающие трейдеры.

В нашем сегодняшнем материале - подборка книг, которые помогут лучше подготовиться к началу работы на фондовом рынке и написанию механических торговых систем. Для достижения наибольшей эффективности материала, мы приводим советы экспертов, которые занимаются алгоритмической торговлей на российском и зарубежных фондовых рынках.

Майкл Халлс-Мур, эксперт по Quantitative trading (цитата из поста в блоге)

Я считаю, что прежде чем человек поймет базовые понятия торговли на биржи и алгоритмической торговли, стоит избегать погружения в сложную математику. На мой взгляд, с помощью следующих книг хорошо заниматься как раз изучением основ:

По роду занятий я читаю довольно специфическую литературу, в основном, связанную со сложными моделями математической статистики. А поскольку в РФ эта тема не очень развита, то литература моя, в основном, на английском.

Из более «популярных» по жанру книг читал «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли », но так и не применил никакие из перечисленных там идей на практике.

Всем начинающим трейдерам (неважно, алгоритмическим, или «простым»), я бы рекомендовал почитать Нассима Талеба, особенно книгу «Одураченные случайностью » - она тонкая, но на многие вещи заставляет взглянуть по-новому.

Из того, что мне реально помогло, могу посоветовать следующие материалы:

• методички Московской биржи по фьючерсам и опционам (

Многие ошибочно употребляют этот термин в применении к торговле с помощью автоматических торговых систем (). А между тем алгоритмическая торговля подразумевает всего лишь алгоритм исполнения большой заявки. Дело в том, что исполнение действительно крупных заявок на бирже может быть связано с вполне объективными трудностями. Взять, к примеру, возможное влияние на цену. Если, например заявка на покупку акций действительно крупная, то её реализация может толкать цену вверх, что делает покупку дороже, а это, разумеется, невыгодно покупателю. Для решения такого рода проблем и используется алгоритмическая торговля подразумевающая деление крупной заявки на ряд мелких и приобретение их по определённому алгоритму.

Алгоритмическая торговля ставит своей целью исполнение крупной заявки по наиболее выгодной цене, а не трейдинг с целью получения прибыли

Алгоритмическую торговлю широко используют так называемые (крупные банки, пенсионные фонды, ). Они работают с настолько крупными размерами заявок, что их затруднительно реализовать посредством простого размещения на бирже.

До появления алгоритмической торговли с такими маркетмейкерами работали специально создаваемые для этих целей execution-компании. Они вручную делили крупные заявки и исполняли их, опираясь исключительно на свой опыт (или на свой страх и риск). Либо исполнением такого рода заявок занимались их трейдеры, опять же деля на части и реализуя их, опираясь на свои навыки.

Сама алгоритмическая торговля появилась с середины нулевых годов. Все крупнейшие брокеры стали предоставлять эту возможность реализации крупных заявок в автоматическом режиме. Для этого клиенту брокера необходимо лишь выбрать алгоритм, по которому будет исполняться его заявка, а затем система сделает всё сама.

Основные алгоритмы

Существуют несколько основных алгоритмов реализации крупных заявок:

• TWAP . Этот алгоритм подразумевает деление всей заявки на множество частей и исполнение каждой части через равные промежутки времени по лучшим на те моменты котировкам.
• VWAP . Подразумевает равномерное исполнение всей заявки поделенной на n-ое количество частей в течение определённого промежутка времени по ценам, не превышающим более чем на заданное процентное отклонение, средневзвешенную цену, рассчитанную в момент запуска алгоритма.
• ICEBERG . Суть данного алгоритма сводится к тому, чтобы выставлять заявку такими частями, чтобы их «видимое значение» не превышало некоторого заданного уровня. По аналогии с айсбергом, когда видна только его вершина, а основная часть скрыта под водой.

Риски, связанные с алгоритмической торговлей

Как и любая автоматическая система, алгоритмическая торговля не застрахована от программных и аппаратных ошибок. Хотя автоматика и призвана, в первую очередь исключить так называемый человеческий фактор, тем не менее, многие ошибки бывают связаны именно с ним (ошибки в программировании и настройке системы).

Примером такой ошибки может служить случай произошедший в 2012 году с компанией Knight Capital. Из-за неправильной настройки и установки программного обеспечения произошел сбой, в результате которого, в короткий промежуток времени были выставлены заявки на несколько миллиардов долларов. Это был настолько мощный выброс, что некоторые акции сдвинулись в цене до 10%. Результатом этой ошибки стал убыток в полмиллиарда долларов и как следствие банкротство компании.

После этого случая регулирующие органы фондового рынка США стали требовать от владельцев такого рода автоматизированных систем «кнопок» экстренного отключения. Чтобы можно было мгновенно остановить запущенный процесс, в случае если что-то вдруг пойдёт не так, как было запланировано.

Сейчас все говорят о том, что живых консультантов заменят машины. Насколько это соответствует реальности?

Роботов делают люди, поэтому кто-нибудь живой обязательно останется … Но если серьезно, давайте для начала определимся, что, собственно, мы называем роботами. Есть робоэдвайзинг, есть алгоритмические стратегии, есть автоследование.

Давайте начнем с робоэдвайзинга. Что включает это понятие?

Робоэдвайзинг — это программы, которые позволяют не только составить портфель клиенту, но и совершать ребалансировку портфеля без участия клиента.

Подобных сервисов в России не так много, но, если говорить о западных практиках, существует четкое разделение между пассивным и активным управлением:

• активное управление состоит в решении, какой инструмент и когда покупать;
• пассивное управление — когда портфель уже сформирован и предназначен для клиентов, не желающих вдаваться в подробности .

Алготрейдинг

Под алготрейдингом понимают вид трейдинга, при котором действия трейдера полностью формализованы в виде алгоритма, реализуя который трейдер рассчитывает получить прибыль. Простыми словами, алгоритмический трейдинг — это заранее определенный, осознанный алгоритм действий трейдера в ходе торговли.

Какое будущее у алготрейдинга в России? Отмечается высокий интерес к этой услуге как со стороны клиентов, так и со стороны профучастников рынка.

Доля таких услуг будет расти - это очевидно.

Развитие сегмента ставит новые задачи и перед регулятором, и перед рынком. Активно ведется дискуссия касательно будущего данных сервисов для физических лиц. Подобными сервисами пользуется большое количество людей, и регулятор не может не обращать внимания на это.

Плюсы и минусы

Клиенту необходимо получать полную информацию об условиях конкретной стратегии, включая, например, налоги, размер комиссий.

При этом цены, по которым клиент совершает сделки, не всегда совпадают с ценами, по которым совершает сделки автор стратегии. Иногда это приводит к тому, что клиент разочаровывается в услуге. Но конечном итоге рынок услуг автоследования и алготрейдинга должен стать понятен как брокерам, так и клиентам.

Преимущества два: скорость и дешевизна. Услуги роботов в разы дешевле, чем консультантов. Даже со скромной суммой в $5тыс. можно получить сбалансированный портфель. Но такая услуга в России не приживется. У нас любят «смотреть в глаза» тем, кто управляет деньгами.

Инвестирование — процесс неспешный и тщательный.

А услуга робоэдвайзинга нацелена на ленивых спекулянтов , которые желают зарабатывать, переложив тяжесть принятия решений на другого. Ни к чему хорошему это не приводит.

Но количество людей, которые хотят зарабатывать и при этом не принимать самостоятельные решения, очень велико. Поэтому робоэдвайзинг в любом случае будет пользоваться спросом.

Проблемы робоэдвайзинга в России связаны со слабостью самого рынка — низкой , обесцениванием значимости бренда и имени компании-разработчика, возможностью манипулирования ценой.

Еще одна проблема - число активных инвесторов. Интересным продукт станет, когда с рынка уйдет Private Banking. Но для этого нужен уникальный сервис, учитывающий интересы конкретного инвестора.

Учитывая повсеместное внедрение чат-ботов и темпы разработки подобных сервисов, широкое внедрение таких технологий — вопрос недалекого будущего. В России основные игроки находятся в состоянии серьезной конкуренции, внедряют новые продукты и услуги, улучшают сервис.

Полагаем, что скоро робоэдвайзинг будет по карману средним и нишевым игрокам, которые с удовольствием вступят в конкурентную борьбу за средства клиентов.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, что такое алготрейдинг:

Алготрейдинг – это очень перспективное направление в торговле на финансовых рынках, позволяющее при грамотном подходе зарабатывать больше при меньших усилиях. Фактически это когда ваша или чужая торговая стратегия исполняется роботом. Сложность используемых программой алгоритмов может отличаться. Она может как просто открывать и закрывать позиции при определенных показаниях индикатора, так и проводить сложный , неподвластный человеку.

Эффективность алгоритмической торговли зависит не только от используемой стратегии, но и рыночных условий, настроений игроков, новостей и других переменных.

Программы, используемые для алгоритмической торговли на Форекс могут составляться самим трейдером (оптимальный вариант) или другими людьми. Обычно это советники, которые устанавливаются в торговый терминал MT4.

Но алгоритмический трейдинг одними не ограничивается, это целый набор программ, позволяющих автоматизировать торговую стратегию.

Сами советники могут быть платными и бесплатными. Причем далеко не всегда последние хуже первых. Нередко под видом высокоэффективных программ для алгоритмической торговли подсовывают или банальные пустышки, которые можно скачать и бесплатно, или вовсе стратегии, способные за секунду слить трейдеру депозит.

Рисунок 1. На Форекс алготрейдинг чаще всего реализуется в форме советников

Представьте, что у вас есть подчиненный: очень исполнительный, который готов последовать всем приказам своего создателя. При этом в рамках заложенной в него программы он способен сам принимать решения, причем значительно лучше, чем трейдер. Вот это и есть суть алготрейдинга, открывающего огромные перспективы.

Весь оптимизм использования торговых роботов был понят и крупными банками, пенсионными, паевыми и другими фондами. В их случае алготрейдинг имеет еще одно преимущество – способность оперировать огромным количеством ордеров в минуту, причем с минимальными рисками.

История алготрейдинга довольно давняя, первые движки были созданы еще в 2000-м году. И уже тогда они были довольно эффективными. Не могли они принимать лишь сложные решения, что приходилось делать человеку. Зато ему не нужно было распылять внимание на выполнение мелких задач.

Потом алгоритмическая торговля стала усложняться, программы стали обновляться. Но даже сейчас она неидеальна. Например, в 2012 году компания Knight Capital потеряла 460 миллионов долларов после ошибки компьютера. На следующий день она объявила о банкротстве. Так что использовать советников нужно осторожно.

Алгоритмическая торговля может осуществляться и на VPS-сервере. Преимущества очевидны: торговля может осуществляться в режиме 24/5, проскальзывания минимальны за счет физически близкого нахождения сервера к мощностям брокера, предоставляющего эту услугу, а также нет привязки к месту торговли. Вы можете изменить настройки советника или выключить его, где бы вы ни находились.

Количественный трейдинг

Если буквально понимать значение этого термина, то это торговля, связанная с количественными показателями. Цифрами, проще говоря. И, в принципе, это определение будет правильным. Количественные трейдеры, как правило – это специалисты точных наук: математики, программисты, экономисты. Они постоянно анализируют рыночные инструменты, желая обнаружить недостатки его работы.

Все, что они пытаются сделать – это создать идеальную математическую модель, которая поможет описать все происходящее на финансовых рынках и предсказать движения котировок.

Поскольку технический анализ – это совокупность математических моделей и закономерностей, то фактически можно свести количественный трейдинг к теханализу, а качественный – фундаментальному. Пока что роботы не умеют обрабатывать качественную информацию, и поэтому фундаментальным анализом сейчас занимаются исключительно люди.

А вот с техническим анализом робот справится значительно лучше. Он сможет параллельно проанализировать тысячи активов, основываясь на сотнях индикаторах, свечных паттернах, и графических фигурах (которые тоже можно свести к числовым закономерностям).

В широком смысле количественный трейдер – это тот человек, который совершенствует технический анализ (математики и экономисты) или разрабатывает алгоритмы, в основе которых лежат созданные первыми модели.

Классификация стратегий алгоритмического трейдинга

Алгоритмическую торговлю используют на разных уровнях, начиная рядовыми трейдерами и заканчивая крупными маркетмейкерами. И каждый использует свои стратегии, направленные на достижение похожих, но несколько отличающихся друг от друга задач. В принципе, любая стратегия торговли может быть алгоритмической.

Стратегии маркетмейкинга

Наверно, это один из самых простых способов заработать деньги на Форекс. Многие могли увидеть, что если цена начинает интенсивное движение в определенном направлении, скорость которого только возрастает, то по мере продвижения цены вдаль объемы сделок также увеличиваются. Вот это включаются в работу .

Их задача – усредняться. То есть, увеличивать объем сделок при появлении убыточной позиции, дожидаясь, что она откатится назад после достижения перекупленности или перепроданности рынка. Зачем он это делает? Для обеспечения ликвидности рынка, чтобы трейдеры могли покупать и продавать. Чтобы обеспечивать такую стратегию, требуются колоссальные деньги.

В общем, для обычного алгоритмического трейдера это довольно сложная работа, потому что порой требуется ждать отката очень долго и терпеть гигантские убытки. Так что использовать роботов, основанных на этой стратегии, не рекомендуется.

Трендследящие

Вот эти стратегии используются значительно чаще. Их суть очень проста – как можно раньше обнаружить разворот цены в другом направлении, и открыть соответствующую сделку. Например, как только цена начинает катиться вниз, открывать медвежью сделку, и закрыть – когда начнет лететь вверх.

Не стоит забывать о волатильности рынка, поэтому большинство работающих трендследящих стратегий используется на среднесрочных и долгосрочных периодах.

Обычно программы, настроенные на торговлю по тренду, делают то же, что и человек: анализируют показания индикаторов, свечные паттерны и так далее.

Арбитражные стратегии

Эти стратегии основаны на извлечении прибыли из разницы между разными биржами, коррелирующими активами, базовым активом и производным инструментом (нефтью и фьючерсом на черное золото, например).

Как правило, эта разница получается из-за того, что связанный с базовым актив не успел среагировать. Например, рубль имеет положительную корреляцию с ценой на нефть. Поэтому если цена на нефть падает, можно ожидать снижения стоимости российской валюты. В этом случае быстро заключается сделка в соответствующем направлении, а как только цена скорректируется, выходим из рынка.

Алгоритмическая торговля в арбитраже используется особенно активно, потому что необходимо очень быстро обнаруживать неэффективности рынка. Ведь при больших объемах торгов котировка выравнивается почти сразу.

Кроме того, заработать только на одной неэффективности сейчас почти невозможно, потому что арбитражные стратегии очень популярные. Поэтому необходимо заключать много подобных сделок. На это способен только компьютер.

Мартингейл

Рисунок 2. Стратегия «Мартингейл»

Большинство советников, обещающих сверхбольшие прибыли, основывается на . Это стратегия, предусматривающая увеличение объема позиций с дальнейшим ее открытием в противоположном направлении в случае, если предыдущая сделка оказалась убыточной.

Эта стратегия пошла из казино. В ее основе лежит идея, что вероятность, что следующий бросок костей будет выигрышным, больше, чем предыдущий. В случае с ними, она оказывается такой же (1:6), но зато очень много людей повелось, и игровые дома стали зарабатывать колоссальные деньги.

На Форекс она может быть даже меньшей. Например, в случае высокой волатильности рынка. Представьте, трейдер открывает сделку на покупку. Она оказывается убыточной. Естественно, по чистому мартингейлу нужно увеличить объем где-то в 2,5 раза и открыть позицию на продажу. Но здесь настроения рынка изменились, и опять проигрыш.

Лучше всего использовать мартингейл в совокупности с техническим анализом, причем очень точечно. Если хотите применять робота, базирующемся на этой стратегии, нужно иметь гигантский депозит, который может выдержать серию из 10, а то и больше поражений.

Скальпинг

Это еще одна популярная высокорисковая стратегия, используемая в торговых роботах. Ее суть заключается в торговле на небольших трендах, имеющихся на краткосрочных таймфреймах. Максимальную эффективность показывает на волатильном рынке (например в европейскую сессию на паре EUR/USD).

Стоит ли использовать?

Алготрейдинг – не панацея от всех торговых бед. Фактически является исполнителем, который может ошибаться. Обязательно самостоятельно контролировать его торговлю и ситуацию на рынке, и если вдруг видите, что сделка идет против вас, сразу ее отменяйте.

Вообще, при правильном подходе на стабильном рынке вы можете получать неплохой пассивный доход.

Обзор программ для алготрейдинга

Выбор конкретной программы зависит от ваших задача. Алготрейдинг – слишком широкая сфера, которая требует разных приложений.

MQL4 IDE

Рисунок 3. Среда разработки

Среда разработки советников Форекс – главный инструмент алготрейдера, решившего составить собственную стратегию и автоматизировать ее. Конечно, требуется прокачать навыки программирования, но оно того стоит.

Если советник окажется рабочим, его можно в дальнейшем продать и получать дополнительный доход.

Фактически это целая программная система, способная заменить все остальные приложения, необходимые для разработчика. Она включает:

1. Собственный язык программирования.
2. Редактор скриптов.
3. Тестер стратегий. Незаменимый помощник в алготрейдинге, позволяющий осуществить отладку программы.
4. Документацию. Руководство по написанию советников на MQL 4.

Рассмотрим 5 советников для торговли на валютном рынке, на случай, если вы не хотите разрабатывать собственную алгоритмизированную торговую систему.

1. Aladdin FX. Этот советник абсолютно бесплатный, работает одновременно на нескольких валютах. Считается многими одним из лучших роботов среди бесплатных.
2. Auto Profit. Его можно использовать для любых инструментов, в его основе заложена стратегия с минимальными рисками. Трейдер может контролировать каждый шаг, сделанный этой программой.
3. Ilan. Эта алгоритмизированная торговая система предусматривает фиксированный тейк-профит без стоп-лосса. Стратегия основана на усреднении, поэтому для ее работы требуется большой депозит.
4. COBRA. Основывается на скользящей средней, на определенном отступе от которой выставляется отложенный ордер. Для избавления от убыточных позиций используется мартингейл, так что будьте осторожны.
5. GEPARD. Советник торгует на 28 валютных парах, риски хеджируются и диверсифицируются, благодаря чему они минимальные.

Каким бы ни был хорошим советник, нужно ориентироваться на свою голову и совершенствовать собственные торговые умения.

Обучение алготрейдингу

На рынке Форекс обучение алготрейдингу фактически сводится к изучению языка MQL4. Он довольно прост, и посилен даже начинающим программистам. В описанной выше среде разработки есть собственная справочная система, а в интернете есть полно ресурсов, обучающих написанию торговых советников.

Но перед тем, как это делать, нужно научиться разрабатывать собственные торговые стратегии. Это значительно сложнее, чем выучить язык программирования. Но с этого надо начинать.

Преимущества и недостатки

Рисунок 4. Этот робот все знает о своих преимуществах и недостатках

Преимущества алгоритмической торговли:

1. Возможность автоматизировать простейшие действия и уделить время более важным, но сложным вещам.
2. Возможность снять психологическую нагрузку и принимать более адекватные решения. Человек может податься жадности или страху и перестать выполнять данные себе обязательства. Например, резкий откат может быть частью стратегии, но тут трейдер абсолютно глупо выходит из сделки. Робот будет действовать четко.
3. Возможность получать пассивный доход на стабильном рынке.
4. Возможность круглосуточной торговли.

Недостатки алготрейдинга на Форекс:

1. Отсутствие гибкости. Если рынок резко разворачивается, робот будет заключать убыточные сделки.
2. В алгоритме может быть ошибка, которая приведет к сливу депозита.
3. Разработка советников – процесс трудоемкий, поскольку требуется хорошее владение навыками программирования и отличное – торговли.